24.12.2025 07:42
Разлом айсберга.
Разлом айсберга.
На видео (макс, почему то видео не пропускает)- последствия разлома айсберга. От него отвалился крупный кусок.
Спасибо жене за оперативную съемку.
Сам разлом с другой стороны.
Айсберг покачался-покачался и встал на место.
К чему это я. Если 25-го декабря будет техдефолт УралСтали - рынок качнет. Особенно - рынок ВДО. Качнет - и вновь встанет на место.
Если тех дефолта не будет - все равно встанет вопрос, как УС будут погашать еще 13 млрд в 1-ом полугодии 26.
Как Делимобиль будет погашать 10 млрд в 2026, из них 6.5 млрд в 1П26?
Как Самолет в январе пройдет оферту на 24 млрд?
И тд и тп
Рынок бондов А и ниже, будет трясти, как этот айсберг.
Но я вот посмотрел на свой портфель?
Бумаги припали примерно на 0.5-1 процента.
Неприятно, но в целом пофиг.
В УС перестал быть уверен - продал.
Самолет18 вчера взял по 106- после того, как прочел об отмене размеса и количественной оценке отмены штрафа за просрочку - половину по 106 сократил.
Буду видеть что бумага падает - закрою с убытком 2-4 процента.
А всякие а спейсы, зоопты, скс ломбарды, дельта лизинги и тд - они спокойно стоят.
Что происходит с рынком - писал. Мнение не изменилось.
Что делать?
Тем кто может в кредитный анализ - покупать А и ниже и зарабатывать альфу на кредитной экспертизе
Те кто не может - покупать АА (с нюансами) и выше и получать свои 20% за 2026 год.
На видео (макс, почему то видео не пропускает)- последствия разлома айсберга. От него отвалился крупный кусок.
Спасибо жене за оперативную съемку.
Сам разлом с другой стороны.
Айсберг покачался-покачался и встал на место.
К чему это я. Если 25-го декабря будет техдефолт УралСтали - рынок качнет. Особенно - рынок ВДО. Качнет - и вновь встанет на место.
Если тех дефолта не будет - все равно встанет вопрос, как УС будут погашать еще 13 млрд в 1-ом полугодии 26.
Как Делимобиль будет погашать 10 млрд в 2026, из них 6.5 млрд в 1П26?
Как Самолет в январе пройдет оферту на 24 млрд?
И тд и тп
Рынок бондов А и ниже, будет трясти, как этот айсберг.
Но я вот посмотрел на свой портфель?
Бумаги припали примерно на 0.5-1 процента.
Неприятно, но в целом пофиг.
В УС перестал быть уверен - продал.
Самолет18 вчера взял по 106- после того, как прочел об отмене размеса и количественной оценке отмены штрафа за просрочку - половину по 106 сократил.
Буду видеть что бумага падает - закрою с убытком 2-4 процента.
А всякие а спейсы, зоопты, скс ломбарды, дельта лизинги и тд - они спокойно стоят.
Что происходит с рынком - писал. Мнение не изменилось.
Что делать?
Тем кто может в кредитный анализ - покупать А и ниже и зарабатывать альфу на кредитной экспертизе
Те кто не может - покупать АА (с нюансами) и выше и получать свои 20% за 2026 год.