🇮🇷Иран vs 🇺🇸США: «перемирие», две версии "победы" и что это значит для рынка.

🇮🇷Иран vs 🇺🇸США: «перемирие», две версии "победы" и что это значит для рынка.

Ситуация интересная, но если убрать шум — все быстро встает на свои места👍

🧩 На чем формально «договорились» (тезисно):

— США объявили двухнедельную паузу в ударах.
— Иран вроде как согласен на открытие Ормузского пролива.
— Поставки нефти начнут восстанавливаться, частично.
— При этом Израиль играет свою игру, а Иран выкатил список требований.

Выходит, что никакого реального завершения конфликта — НЕТ.

Получилась временная деэскалация. К слову, еще в начале марта я миллион раз говорил, что могут одним днем выкатить "типо перемирие", на чем откатится нефть + наш рынок. Не стоило лезть в лонги нефтяных акций, предупреждал.
(Месяц прошел, ни разу не пожалел о выходе из нефтянки).

🔸Две версии «победы». А так можно было?

🇮🇷Иран. Разберемся в фактах:
— сохраняет контроль над Ормузом. Т.е. как открыли, так и закрыли.
— не отказывается от ключевых позиций, требует 10 пунктов: возврат к ядерной программе, компенсации, миллион всего еще.
— подает это жест доброй воли

🇺🇸США:
— рассчитывают через переговоры продавить:
— требуют отказ от обогащения урана + вывод ядер. материалов
— требуют ограничить ракетную программу
— подают это как "сжалились", дали время "выдохнуть".

Выходит, что с настолько полярными взглядами договориться НЕ выйдет.

Конфликт разгорится вновь, вопрос времени. К бабке не ходи, как говорится…

🔸Что уже произошло на рынке, а что будет?

— нефть резко скорректировалась. Это мы с вами обсуждали еще в начале марта.
— рынок заложил снижение риска большой войны, но учел наличие рисков (т.е. нефть все еще дорогая, ниже идти сложно)
— премия за «страх Ормуза» частично ушла. НО не совсем!!! Т.к. инфраструктура повреждена, судоходства в прежних объемах нет, да и не планируется. Пока так.

🛢 Ключевой фактор — Ормузский пролив.

Сейчас поток восстанавливается, рынок видит сценарий, что полного перекрытия не будет. Но судоходство будет замедлено, терминалы будут ремонтировать, риски остаются.

Нефть еще долго будет стоит весьма приятны (для нашего бюджета) денег, но в космос пока лететь не собирается.


Что дальше? Есть 3 сценария, кратко излагаю:

🔸Базовый (наиболее вероятный):
Переговоры идут, но как-то слабо. Трамп опять накинет угроз, Иран переобуется, никто ни о чем не договорится. Но, скорее всего, жесткая фаза позади.
Будут локальные обострения, поддерживающие цену нефти. Боковик, но на высоких уровнях.

🔸Эскалация.
Переговоры срываются, стороны нарушают перемирие, новые удары, новые перекрытия пролива. Нефть снова вверх.

🔸Частичная сделка, фиксация компромисса на бумаге. Менее вероятно.
Договорятся быстро, нефть вниз, пролив полностью открыт. Дружба и жвачка. Не верю.

___
🧩Израиль — отдельный риск. Есть вероятность, что пока США и Иран будут как-то договариваться, Израиль нанесет самостоятельные удары, обоснует это "отдельными целями". Снова эскалация.

___
Что в итоге?

Рынок сейчас торгует снижение вероятности худшего сценария, т.е. играет в надежды. Но, как уже миллион раз писал, сильно ниже нефти идти сложно. Т.к. полные переговоры — маловероятны.

А значит, что еще будут резкие фразы, риски, еще разок кто-нибудь что-нибудь выкинет. Трамп, уж поверьте, не упустит шанс хайпануть😁

P.S. А еще есть риск, что за время перемирия США стянут больше военных, подготовятся к наземной операции (частичной), прокачают разведку и нанесут новые удары. Т.е. используют время в свою пользу.

Финал еще не скоро...💯

@PROFITANET