Охота на валюту: Полюс и Русал тестируют рынок облигаций
После двухлетнего перерыва "Полюс" разместил долларовые облигации, парой недель ранее такой же трюк провернул "Русал", только в юанях. Компании тестируют рынок.
С учетом валютного дефицита подобные размещения стали редкостью, а инвесторы рассчитывают на дополнительную премию по доходности.
🔹"Полюс" закрыл книгу заявок по пятилетнему выпуску облигаций (с офертой через четыре года) со второй попытки. Объем спроса превысил первоначальный ориентир в $100 млн. Это позволило компании привлечь $150 млн. При этом ставку купона снизили с 8-8,25% до 7,75% годовых.
🔹"Русал" разместил трехлетний выпуск с офертой через год на 1,98 млрд CNY (при заявленном объеме 2,3 млрд CNY) и ставкой купона 10% годовых.
Эксперты считают эти выпуски малоинтересными. На вторичном рынке можно приобрести валютные облигации эмитентов с рейтингом ААА с доходностью выше 8,2% годовых.
Ожидается, что другие эмитенты воздержатся от размещений подобных бумаг. Сейчас инвесторы отдают предпочтение рублевым инструментам.
Подписывайтесь на Нержавейку