15.04.2026 06:32
Охота на валюту: Полюс и Русал тестируют рынок облигаций
Охота на валюту.
После двухлетнего перерыва "Полюс" разместил долларовые облигации, парой недель ранее такой же трюк провернул "Русал", только в юанях. Компании тестируют рынок.
С учетом валютного дефицита подобные размещения стали редкостью, а инвесторы рассчитывают на дополнительную премию по доходности.
🔹"Полюс" закрыл книгу заявок по пятилетнему выпуску облигаций (с офертой через четыре года) со второй попытки. Объем спроса превысил первоначальный ориентир в $100 млн. Это позволило компании привлечь $150 млн. При этом ставку купона снизили с 8-8,25% до 7,75% годовых.
🔹"Русал" разместил трехлетний выпуск с офертой через год на 1,98 млрд CNY (при заявленном объеме 2,3 млрд CNY) и ставкой купона 10% годовых.
Эксперты считают эти выпуски малоинтересными. На вторичном рынке можно приобрести валютные облигации эмитентов с рейтингом ААА с доходностью выше 8,2% годовых.
Ожидается, что другие эмитенты воздержатся от размещений подобных бумаг. Сейчас инвесторы отдают предпочтение рублевым инструментам.
Подписывайтесь на Нержавейку
После двухлетнего перерыва "Полюс" разместил долларовые облигации, парой недель ранее такой же трюк провернул "Русал", только в юанях. Компании тестируют рынок.
С учетом валютного дефицита подобные размещения стали редкостью, а инвесторы рассчитывают на дополнительную премию по доходности.
🔹"Полюс" закрыл книгу заявок по пятилетнему выпуску облигаций (с офертой через четыре года) со второй попытки. Объем спроса превысил первоначальный ориентир в $100 млн. Это позволило компании привлечь $150 млн. При этом ставку купона снизили с 8-8,25% до 7,75% годовых.
🔹"Русал" разместил трехлетний выпуск с офертой через год на 1,98 млрд CNY (при заявленном объеме 2,3 млрд CNY) и ставкой купона 10% годовых.
Эксперты считают эти выпуски малоинтересными. На вторичном рынке можно приобрести валютные облигации эмитентов с рейтингом ААА с доходностью выше 8,2% годовых.
Ожидается, что другие эмитенты воздержатся от размещений подобных бумаг. Сейчас инвесторы отдают предпочтение рублевым инструментам.
Подписывайтесь на Нержавейку