12.03.2026 11:21
Максимальная просадка: как оценить риск фонда
🧊 Инвесторы, доходность — это только вершина айсберга…
При выборе фонда многие смотрят прежде всего на доходность. Но не менее важно понимать, какую волатильность может показывать фонд. Для этого есть полезный показатель — максимальная просадка. Разбираемся!
🤔 Как оценивать риск?
Для начала нужно запомнить два важных параметра: глубину падения и скорость восстановления.
📥 Что такое глубина падения?
Это снижение стоимости портфеля от последнего максимума до минимальной точки.
Проще говоря, это ответ на вопрос: каким может быть негативный сценарий? Например, готовы ли вы спокойно пережить момент, когда стоимость портфеля временно падает на 45%?
Важно помнить: чем глубже просадка, тем сложнее восстановление. При падении на 45% потребуется рост примерно на 82%, чтобы вернуться к прежнему уровню.
📤 Что такое скорость восстановления?
Это время, которое портфелю нужно, чтобы отыграть падение и обновить максимум.
И здесь разница между фондами может быть заметной. Один может выбраться из просадки за квартал, а другой — за несколько лет.
Например, индексный фонд (пассивный) обычно падает вместе с рынком. А в активно управляемом фонде управляющий может частично смягчить падение за счёт защитных активов — если такая стратегия предусмотрена декларацией фонда.
‼️ Важно помнить: высокая доходность почти всегда идёт вместе с риском. Поэтому выбирайте стратегию, просадки которой вы готовы спокойно переждать.
❤️ — если теперь понятно, почему доходность — это ещё не всё!
При выборе фонда многие смотрят прежде всего на доходность. Но не менее важно понимать, какую волатильность может показывать фонд. Для этого есть полезный показатель — максимальная просадка. Разбираемся!
🤔 Как оценивать риск?
Для начала нужно запомнить два важных параметра: глубину падения и скорость восстановления.
📥 Что такое глубина падения?
Это снижение стоимости портфеля от последнего максимума до минимальной точки.
Проще говоря, это ответ на вопрос: каким может быть негативный сценарий? Например, готовы ли вы спокойно пережить момент, когда стоимость портфеля временно падает на 45%?
Важно помнить: чем глубже просадка, тем сложнее восстановление. При падении на 45% потребуется рост примерно на 82%, чтобы вернуться к прежнему уровню.
📤 Что такое скорость восстановления?
Это время, которое портфелю нужно, чтобы отыграть падение и обновить максимум.
И здесь разница между фондами может быть заметной. Один может выбраться из просадки за квартал, а другой — за несколько лет.
Например, индексный фонд (пассивный) обычно падает вместе с рынком. А в активно управляемом фонде управляющий может частично смягчить падение за счёт защитных активов — если такая стратегия предусмотрена декларацией фонда.
‼️ Важно помнить: высокая доходность почти всегда идёт вместе с риском. Поэтому выбирайте стратегию, просадки которой вы готовы спокойно переждать.
❤️ — если теперь понятно, почему доходность — это ещё не всё!