Как ЗПИФ на pre-IPO сделает из вас венчурного инвестора

Как ЗПИФ на pre-IPO сделает из вас венчурного инвестора

🎤 Продолжаем отвечать на самые частые вопросы о продуктах и сервисах «Финама». Этот пост — о закрытых фондах (ЗПИФ), которые инвестируют в компании, только планирующие выход на биржу. Что это такое и как на этом заработать ― расскажут эксперты УК «Финам Менеджмент».

🟣 На российском рынке IPO продолжается затишье. Почему запуск фонда «Финам и БСФ: Новые чемпионы» состоялся на фоне отсутствия какой-либо активности в сегменте IPO?
Текущая стоимость фондового рынка на минимумах. К 2030 году капитализация рынка должна вырасти в 2,5 раза. Снижение ставок, переток средств с депозитов, улучшение внешнего фона и реализация отложенных IPO способны обеспечить впечатляющий рост стоимости следующей волны эмитентов. Затишье в сегменте не отменяет планы компаний по выходу на рынок, наоборот: количество потенциально интересных эмитентов увеличивается накопительным итогом. Сделки по покупке долей компаний — это не быстрый процесс. Мы заранее готовимся к возможному буму IPO, потому что видим перспективы рынка и не ждем подтверждения трендов, а действуем на опережение, что позволяет создавать инновационные продукты.

🟣 За счет чего формируется доходность фонда? Какую доходность фонд предлагает пайщикам?
Расчетная прогнозируемая доходность фонда около 40% годовых. Доходность формируется благодаря выгодным сделкам внутри фонда. Возможна покупка долей в компаниях для их дальнейшей перепродажи в рамках сделок слияния и поглощения. Суть все та же: найти перспективные компании, нуждающиеся в финансировании и желающие развиваться, купить их недорого и продать дорого.

🟣 Инвестиции на ранней стадии предполагают большие вложения? Сколько нужно, чтобы стать пайщиком фонда ЗПИФ «Финам и БСФ: Новые чемпионы»?
Входной порог для участия в фонде — 1 млн руб. В фонде предусмотрена надбавка 1,5%. Стоит отметить, что этот продукт только для квалифицированных инвесторов.

🟣 Что будет, если ни одна из компаний портфеля так и не выйдет на биржу?
Так или иначе по компании должно произойти событие ликвидности. Это либо выход на биржу, либо это продажа другому игроку. Поэтому если компания не выйдет на биржу или передумает, то ее часть будет продана другой компании. Мы крайне тщательно отбираем компании в состав фонда.

🟣 Чем такие инвестиции отличаются от самостоятельного участия в pre-IPO или краудфандинга?
Можно самостоятельно инвестировать в компании на этапе pre-IPO, но есть несколько минусов: нужно оценивать компании самостоятельно; не все компании дают частным инвесторам возможность участия в pre-IPO; цены на бумаги для частных инвесторов могут быть выше, чем для фонда. В фонде же все делают профессионалы: проверяют компанию, делают диверсификацию, включая разные компании, договариваются о выгодных условиях. Краудфандинг — это интересный рынок, но перспективы его развития видятся на горизонте 5-7 лет и более.