29.05.2026 15:28
🛢Газпром нефть демонстрирует качество Нефтяная компания отчиталась по МСФО за 1 квартал Результаты: • выручка: ₽858 млрд (+3,6%) • EBITDA: ₽309,8 млрд…
🛢Газпром нефть демонстрирует качество
Нефтяная компания отчиталась по МСФО за 1 квартал
Результаты:
• выручка: ₽858 млрд (+3,6%)
• EBITDA: ₽309,8 млрд (+14%)
• чистая прибыль: ₽95,8 млрд (+3,5%)
Бумаги Газпром нефти (SIBN) незначительно падают.
🚀 Мнение аналитиков МР
Неплохой результат, стоит отметить рост рентабельности. При этом в моменте зафиксирован отрицательный FCF на фоне эффекта роста оборотного капитала. Это в целом ожидаемо за счет роста цен на нефть в марте 2026 года. Переработка тоже чуть снизилась — как квартал к кварталу, так и год к году. Добыча углеводородов растет.
Финансовые расходы оказывают давление на прибыль. Основная причина — ослабление рубля, из-за чего виден эффект отрицательных курсовых разниц. Во 2 квартале ожидаем обратный эффект (с учетом динамики курса рубля).
Считаем компанию одним из самых интересных кейсов сектора в плане качества переработки и экспертизы по работе со сложными запасами. В то же время мы понимаем, что котировки могут снизиться на фоне заключения сделки по Ирану. С начала года компания, по нашему мнению, справедливо показывает себя лучше сектора.
Нефтяная компания отчиталась по МСФО за 1 квартал
Результаты:
• выручка: ₽858 млрд (+3,6%)
• EBITDA: ₽309,8 млрд (+14%)
• чистая прибыль: ₽95,8 млрд (+3,5%)
Бумаги Газпром нефти (SIBN) незначительно падают.
🚀 Мнение аналитиков МР
Неплохой результат, стоит отметить рост рентабельности. При этом в моменте зафиксирован отрицательный FCF на фоне эффекта роста оборотного капитала. Это в целом ожидаемо за счет роста цен на нефть в марте 2026 года. Переработка тоже чуть снизилась — как квартал к кварталу, так и год к году. Добыча углеводородов растет.
Финансовые расходы оказывают давление на прибыль. Основная причина — ослабление рубля, из-за чего виден эффект отрицательных курсовых разниц. Во 2 квартале ожидаем обратный эффект (с учетом динамики курса рубля).
Считаем компанию одним из самых интересных кейсов сектора в плане качества переработки и экспертизы по работе со сложными запасами. В то же время мы понимаем, что котировки могут снизиться на фоне заключения сделки по Ирану. С начала года компания, по нашему мнению, справедливо показывает себя лучше сектора.