Защищают ли длинные ОФЗ? Интересный вопрос из чата👆Кстати, не забывайте писать вопросы. Лучше спросить, чем… Давайте объясню, почему я так написал про ОФЗ. Вот смотрите, ставку начали снижать год назад, за год снизили на 6,5%. И что же длинные ОФЗ за это время? Цена самой популярной ПД +2% и еще +12,5% купонами. Волатильность похлеще, чем у многих акций. А если купили на пике, то у вас не +2%, а -11% 😱 , и купоны лишь компенсировали просадку. По факту вы в нуле 🍑 Для сравнения короткая ОФЗ ПД с погашением в феврале 2027 г. За год выросла на 8,3% + около 10% купонами. А волатильность сильно ни…
Изменения в индексе с 19 июня. Вдруг кому важно🤔 У нас в портфеле челленджа нет не ПИКа, ни РусАгро. И если с ПИКом и так все понятно, в его сторону даже не смотрим… То вот РусАгро - более интересный и менее очевидный пассажир. Итак, включение в индекс — это обычно драйвер роста для акций. А исключение - негатив. Ведь фонды, которые повторяют индекс, должны будут купить новичков и подать тек, кого выставили за дверь 🚪 На включение Русагро в индекс смотрю позитивно, и не потому, что его могут купит фонды, ведь доля в индексе будет крохотная, а потому что компанию явно не списывают со счетов! З…
Лента купила Окей. А инвесторам это окей? Как всегда, следим, за компаниями которые держим в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года». 🔈 Лента купила сеть «Окей». Что думаем и чего ждать? 🤔 ✅ Покупка укладывается в стратегию развития, Лента активно наращивает присутствие на рынке и «скупает» сети. ✅️ Окей - сомнительный актив прибыли за 2025 г. у компании нет. Но с другой стороны Лента и не тратит много денег (дешево). ✅ Менеджмент Ленты ожидает, что по итогам 2026 г. чистый долг/EBITDA останется на уровне 1, а рентабельность EBITDA — не менее 7%. Сейчас чистый долг/EBITDA = 0,8, в 1 кв. 20…
Покупки в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» 1️⃣ Пока продолжаем идти с умеренным портфелем и долями 50/50 между защитными и рискованными, хотя длинные ОФЗ и тем более фонд 2хОФЗ сложно назвать защитными активами… Так что наращивать риск не стали. 2️⃣ Все еще отстаем от плана, но, в текущих условиях важнее сохранить и зарабатывать, пусть ниже желаемой доходности, но зато выше депозитов. Это лучше, чем брать неоправданный риск и сидеть в минусе… 3️⃣ В этот раз у нас новичок в портфеле - бескупонная облигация Сбера 👆 4️⃣ По акциям пока ждем развязки. У нас прям рискованных эмитентов нет…