18.05.2026 04:55
Котайджест🐾доллар уже по 30!
Котайджест🐾доллар уже по 30! Будет ли 2026 – годом дефолтов? И в чём магия флоатеров?
💵Облигации
🔹ОФЗ в символическом плюсе (+0,1%), сдвинуть настроения сможет более мягкая риторика по ключевой ставке. Но не смотря на снижение инфляции, ЦБ наоборот проявляет сдержанность
🔹корп.облигации показали характерные для себя +0,4%, что обыгрывает и вклады, и фонды ликвидности. А в кредитном рейтинге ниже инвестиционного (ВВВ и ниже) продолжается серия дефолтов: Роял-Капитал, похоже, из технического дефолта не выйдет. Соби-Лизинг пока в тех.дефолте. 2026 год не будет лёгким для инвесторов в ВДО
👻Оферты
🔹АПРИ RU000A10A554 купон 22%
🔹Сегежа RU000A104UA4 купон 9,75%
Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (май)
📈Акции
Не только держателям ВДО не позавидуешь: стабильного роста нет и на рынке акций. Но если считать от 8 мая, то за неделю индекс вырос. А на графике очередная, уже десятая по счету красная свеча
Лидеры роста: Система (+9,4%) на общерыночном позитиве в рамках отскока , Татнефть (+4,9%) на дорогой нефти, Дом РФ (+4,1%)
Лидеры падения: Банк Санкт-Петербург (-5,2%) – дивидендный гэп, ХэдХантер (-4,7%) – дивидендный гэп, ВТБ (-3,3%): в середине недели начались продажи, которые сложно объяснить общим рынком. Надеюсь, это не инсайд по дивидендам. Ждём
🚀Автоследы
В стратегиях стабильно: среди рублёвых лидирует стратегия с флоатерами, валютные под давлением. Рубль по 30 не ждём. В какой-то степени он уже 30 (читай ниже)
🔹Точка опоры / Бабуля на максималках (-0,1%): валютная позиция на 25%. Идея в сокращении процентного разрыва в рубле и юане/квазидолларе, потребности экономики в помощи экспортерам. Баланс фиксов и флоатеров удерживает стратегию около нуля даже при падении валюты
🔹Лучше, чем LQDT (+0,4%) супер-короткие выпуски стабильно обыгрывают фонды ликвидности
🔹Коты на гребне волны (+0,4%): флоатеры дают повышенный купонный доход и бонус в виде фиксированного дисконта к номиналу
🔹Бабуля мини (+0,2%)
🔹Дедуля на драйве (~0%)
Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026
🔧Ключевая ставка
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три. Посмотрите разброс прогнозов 👉в начале 2025 года (13-25%) и 👉в середине (14-18%)
🏡Недвижимость
+0,7% за неделю; +6,7% с начала года. Если верить цифрам, то переоценка дает почти 13% годовых плюс арендный поток 5-7%. Но дьявол кроется в деталях: если раньше первички не было готовой и всё раскупали на этапе строительства, то теперь в сегмент готового жилья есть в т.ч. первичка с льготными условиями. Вот и причина роста индекса
💸Валюта
С 2009 года накопленная инфляция в рубле порядка 250% и в долларе ~60%. Если кто-то ждет курс по 30 – ликуйте. По разнице инфляций курс уже ниже 30, если брать за базу 2009 год
📘Почитать по теме:
👉 Наша философия
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
💵Облигации
🔹ОФЗ в символическом плюсе (+0,1%), сдвинуть настроения сможет более мягкая риторика по ключевой ставке. Но не смотря на снижение инфляции, ЦБ наоборот проявляет сдержанность
🔹корп.облигации показали характерные для себя +0,4%, что обыгрывает и вклады, и фонды ликвидности. А в кредитном рейтинге ниже инвестиционного (ВВВ и ниже) продолжается серия дефолтов: Роял-Капитал, похоже, из технического дефолта не выйдет. Соби-Лизинг пока в тех.дефолте. 2026 год не будет лёгким для инвесторов в ВДО
👻Оферты
🔹АПРИ RU000A10A554 купон 22%
🔹Сегежа RU000A104UA4 купон 9,75%
Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (май)
📈Акции
Не только держателям ВДО не позавидуешь: стабильного роста нет и на рынке акций. Но если считать от 8 мая, то за неделю индекс вырос. А на графике очередная, уже десятая по счету красная свеча
Лидеры роста: Система (+9,4%) на общерыночном позитиве в рамках отскока , Татнефть (+4,9%) на дорогой нефти, Дом РФ (+4,1%)
Лидеры падения: Банк Санкт-Петербург (-5,2%) – дивидендный гэп, ХэдХантер (-4,7%) – дивидендный гэп, ВТБ (-3,3%): в середине недели начались продажи, которые сложно объяснить общим рынком. Надеюсь, это не инсайд по дивидендам. Ждём
🚀Автоследы
В стратегиях стабильно: среди рублёвых лидирует стратегия с флоатерами, валютные под давлением. Рубль по 30 не ждём. В какой-то степени он уже 30 (читай ниже)
🔹Точка опоры / Бабуля на максималках (-0,1%): валютная позиция на 25%. Идея в сокращении процентного разрыва в рубле и юане/квазидолларе, потребности экономики в помощи экспортерам. Баланс фиксов и флоатеров удерживает стратегию около нуля даже при падении валюты
🔹Лучше, чем LQDT (+0,4%) супер-короткие выпуски стабильно обыгрывают фонды ликвидности
🔹Коты на гребне волны (+0,4%): флоатеры дают повышенный купонный доход и бонус в виде фиксированного дисконта к номиналу
🔹Бабуля мини (+0,2%)
🔹Дедуля на драйве (~0%)
Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026
🔧Ключевая ставка
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три. Посмотрите разброс прогнозов 👉в начале 2025 года (13-25%) и 👉в середине (14-18%)
🏡Недвижимость
+0,7% за неделю; +6,7% с начала года. Если верить цифрам, то переоценка дает почти 13% годовых плюс арендный поток 5-7%. Но дьявол кроется в деталях: если раньше первички не было готовой и всё раскупали на этапе строительства, то теперь в сегмент готового жилья есть в т.ч. первичка с льготными условиями. Вот и причина роста индекса
💸Валюта
С 2009 года накопленная инфляция в рубле порядка 250% и в долларе ~60%. Если кто-то ждет курс по 30 – ликуйте. По разнице инфляций курс уже ниже 30, если брать за базу 2009 год
📘Почитать по теме:
👉 Наша философия
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги