16.06.2026 05:37
👀На размещении ⚙️Роделен • РОДЕЛЕН-002P-06 • Купон: до 21% ежемесячно • Доходность: до 23,5% годовых • Срок: 5 лет, оферта через 1,5 года ⚠️ • Амортиз…
👀На размещении ⚙️Роделен
• РОДЕЛЕН-002P-06
• Купон: до 21% ежемесячно
• Доходность: до 23,5% годовых
• Срок: 5 лет, оферта через 1,5 года ⚠️
• Амортизация: начиная с 20-го платежа, ежемесячно
• Объем: ₽0,5 млрд
• Рейтинг: BBB (Эксперт)
❓ Как связан рейтинг и дефолт?
🐾Мнение
Текущий выпуск менее доходный, чем любой из имеющихся на вторичном рынке. Но если присмотреться, аналоги не очевидны. Роделен 2Р2 лишь на первый взгляд близок к рассматриваемому выпуску: у 2Р2 уже идет амортизация, поэтому дюрация ~0.7 лет. Но если вы не зациклены на дюрации, и готовы рассматривать дальние сроки, то Роделен дает до 25% годовых на дальних выпусках
В точки зрения отрасли, мы видим большие риски в лизинге и отдает предпочтение первому эшелону (от А-). Конкретно в Роделен мы с сомнением смотрим на нулевые резервы, глядя как другие компании резервируют 5-10-13% от портфеля. Здесь риск скрытых убытков. У нас нет Роделен в портфеле, хотя компанию очень любим. Надо дождаться остановки падения на рынке лизинга
На карту не поместился Контрол, дающий 60% годовых. А так, наш выбор: Балтийский лизинг, ГТЛК, Интер. В РЕСО есть интересный флоатер
🐾 Кот.Финанс | #размещение #лизинг #карта
• РОДЕЛЕН-002P-06
• Купон: до 21% ежемесячно
• Доходность: до 23,5% годовых
• Срок: 5 лет, оферта через 1,5 года ⚠️
• Амортизация: начиная с 20-го платежа, ежемесячно
• Объем: ₽0,5 млрд
• Рейтинг: BBB (Эксперт)
❓ Как связан рейтинг и дефолт?
🐾Мнение
Текущий выпуск менее доходный, чем любой из имеющихся на вторичном рынке. Но если присмотреться, аналоги не очевидны. Роделен 2Р2 лишь на первый взгляд близок к рассматриваемому выпуску: у 2Р2 уже идет амортизация, поэтому дюрация ~0.7 лет. Но если вы не зациклены на дюрации, и готовы рассматривать дальние сроки, то Роделен дает до 25% годовых на дальних выпусках
В точки зрения отрасли, мы видим большие риски в лизинге и отдает предпочтение первому эшелону (от А-). Конкретно в Роделен мы с сомнением смотрим на нулевые резервы, глядя как другие компании резервируют 5-10-13% от портфеля. Здесь риск скрытых убытков. У нас нет Роделен в портфеле, хотя компанию очень любим. Надо дождаться остановки падения на рынке лизинга
На карту не поместился Контрол, дающий 60% годовых. А так, наш выбор: Балтийский лизинг, ГТЛК, Интер. В РЕСО есть интересный флоатер
🐾 Кот.Финанс | #размещение #лизинг #карта