ММК: результаты в 2026 году продолжат ухудшаться.
• Мировой рынок стали в стагнации из-за структурного кризиса в Китае
• Китайский экспорт усиливает давление на глобальные цены
• Спреды к сырьевой корзине находятся на минимальных значениях – индикатор низкого цикла
• Российские металлурги страдают от слабого ухудшающегося спроса и крепкого рубля
• Производственные мощности российских металлургов превышают рыночные потребности в два раза
• На фоне снижения физических объемов и сложной ценовой конъюнктуры ММК демонстрирует падение ключевых финансовых показателей
• Текущий год может оказаться ещё хуже 2025 г.
• Настоящий момент – низ цикла, но сроки выхода из него остаются неопределёнными
• Инвестиционный кейс может носить сильно отложенный характер, но при восстановлении маржи FCF до 8-10% дивидендная доходность к текущей цене превысит 20%
По какой цене интересно покупать акции ММК?
$MAGN
Автор: Александр Антонов
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1293906/