ММК Q1 2026: худший год по EBITDA за 10 лет
• ММК представил слабые финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал, оказавшиеся несколько хуже ожиданий
• Выручка снизилась на 18,6% г/г до 129 млрд руб. на фоне падения цен и объемов
• EBITDA обвалилась на 56,4%, отражая сжатие маржи
• Компания перешла к чистому убытку (-1,37 млрд руб.) против прибыли годом ранее
• Производство (-4,9%) и продажи (-7,4%) продолжают снижаться
• Текущая маржинальность находится на минимумах примерно за последние 15 лет
• OIBDA на тонну составила 3,8 тыс. руб., что значительно ниже комфортного уровня, где начинается "интересная" экономика (12+ тыс руб. на тонну)
• Компания перешла к отрицательному свободному денежному потоку (FCFe); компания фактически сжигает денежный поток на фоне слабой операционной динамики
По какой цене интересно покупать в ожидании разворота цикла?
Автор: Александр Антонов
$MAGN
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1299699/