Самый подробный разбор отчета БАЗИСа из всех, которые вы могли прочесть + что я нашел!!!
👉выручка 1 квартала наименее информативная в году, т.к. самая низкая среди всех кварталов
👉выручка 1к 2026 = 1,07 млрд +36%г/г
👉что важнее, компания уверенно подтвердила гайденс выручки 2026 на уровне 30-40%
👉компания ожидает рентабельность EBITDA на уровне 60%
👉отмечу, что компания провела 1 квартал так экономично, что если бы она выполнила гайденс по выручке +30% и сохранила расходы на уровне 1 квартала, то это будет EBITDA margin около 70% вместо гайденса 60%.
👉аналогично по CAPEX — он был невысоким в 1 квартале. Если его аннуализировать, то это всего 15% от прогнозной выручки. Поэтому мне пришлось в модели вытягивать capex в будущих кварталах вверх, чтобы попасть в ожидаемый диапазон 20-22% от выручки
Что дальше в заметке?
🙅♂️Серая зона отчета
✅Ключевые заявления топ-менеджмента на звонке
😱OMG: нашёл новый артефакт, который не заметил раньше
📈Прогноз будущих результатов + целевая цена
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1303944/
$BAZA
Автор: Мартынов