25.06.2026 11:22
Как понять, что ваш портфель собран хаотично, даже если он «диверсифицирован»
🥗 Как понять, что ваш портфель собран хаотично, даже если он «диверсифицирован»
Всем привет, это Степан Ермаков, это мой гостевой пост для канала Новости Экономики, приступаем.
«Не клади все яйца в одну корзину» золотое правило, которое знает каждый новичок на бирже. Но часто в погоне за безопасностью инвестор превращает свой портфель в бессмысленный набор тикеров. Это называется diworsification (ухудшающая диверсификация).
Как понять, что вы перегнули палку и вместо защиты капитала создали себе головную боль?
1. Синдром «коллекционера тикеров» (Главный красный флаг 🚩)
Откройте приложение брокера. Сколько у вас эмитентов? Если их 30, 40 или 50, а капитал при этом не исчисляется сотнями миллионов - у вас проблемы.
Частая ошибка: вы покупаете всё подряд на 1–2% от портфеля.
Почему это убивает доходность:
▫️ Математика: Даже если такая бумага «выстрелит» на 50% или 100%, ваш общий портфель вырастет на жалкие 0,5–1%. Вы взяли на себя риск, но не получили ощутимой награды.
▫️Ресурс внимания: Следить за новостями, отчетами МСФО и корпоративными событиями по 40 компаниям в одиночку невозможно. В итоге ваш портфель превращается в «кладбище забытых идей»: вы пропускаете моменты для фиксации прибыли или докупки, потому что просто забыли, почему вообще купили эту бумагу.
2. Нет понятных ролей у активов
У каждой позиции должна быть «роль»: якорь, рост, дивиденды, защита от инфляции, валютный хедж, спекулятивная идея, кэш-парковка.
Если роль не сформулирована, то продать, докупить или удержать вы тоже не сможете логично. Будет только «жалко фиксировать» и «подожду, вдруг отрастет».
3. Покупки «на сдачу»
Осталось пару тысяч рублей на счете кину-ка я их в какой-нибудь третий эшелон. Так портфель засоряется «мусорными» активами, которые не вписываются в вашу стратегию, но отвлекают внимание. Не знаете куда припарковать? Положите в фонд ликвидности и не волнуйтесь.
4. Явный перекос в одну отрасль
Тут всё понятно, происходит дублирование рисков и если у вас в портфеле компании только одной отрасли, то это может закончиться плачевно.
📉 Итог:
Хаотичный портфель дает ложное чувство спокойствия. Вы думаете, что спрятались от рисков за широким рынком, а на деле потеряли управление.
Что делать?
На мой взгляд лучше иметь 10–12 компаний, бизнес которых вы понимаете до винтика и в которых держите весомую долю, чем владеть «индексом Мосбиржи в миниатюре», но не знать, что происходит внутри этих бизнесов.
Кстати мы открыли еще 1 канал в МАХ, подпишись - https://max.ru/pervibiznesov
Всем привет, это Степан Ермаков, это мой гостевой пост для канала Новости Экономики, приступаем.
«Не клади все яйца в одну корзину» золотое правило, которое знает каждый новичок на бирже. Но часто в погоне за безопасностью инвестор превращает свой портфель в бессмысленный набор тикеров. Это называется diworsification (ухудшающая диверсификация).
Как понять, что вы перегнули палку и вместо защиты капитала создали себе головную боль?
1. Синдром «коллекционера тикеров» (Главный красный флаг 🚩)
Откройте приложение брокера. Сколько у вас эмитентов? Если их 30, 40 или 50, а капитал при этом не исчисляется сотнями миллионов - у вас проблемы.
Частая ошибка: вы покупаете всё подряд на 1–2% от портфеля.
Почему это убивает доходность:
▫️ Математика: Даже если такая бумага «выстрелит» на 50% или 100%, ваш общий портфель вырастет на жалкие 0,5–1%. Вы взяли на себя риск, но не получили ощутимой награды.
▫️Ресурс внимания: Следить за новостями, отчетами МСФО и корпоративными событиями по 40 компаниям в одиночку невозможно. В итоге ваш портфель превращается в «кладбище забытых идей»: вы пропускаете моменты для фиксации прибыли или докупки, потому что просто забыли, почему вообще купили эту бумагу.
2. Нет понятных ролей у активов
У каждой позиции должна быть «роль»: якорь, рост, дивиденды, защита от инфляции, валютный хедж, спекулятивная идея, кэш-парковка.
Если роль не сформулирована, то продать, докупить или удержать вы тоже не сможете логично. Будет только «жалко фиксировать» и «подожду, вдруг отрастет».
3. Покупки «на сдачу»
Осталось пару тысяч рублей на счете кину-ка я их в какой-нибудь третий эшелон. Так портфель засоряется «мусорными» активами, которые не вписываются в вашу стратегию, но отвлекают внимание. Не знаете куда припарковать? Положите в фонд ликвидности и не волнуйтесь.
4. Явный перекос в одну отрасль
Тут всё понятно, происходит дублирование рисков и если у вас в портфеле компании только одной отрасли, то это может закончиться плачевно.
📉 Итог:
Хаотичный портфель дает ложное чувство спокойствия. Вы думаете, что спрятались от рисков за широким рынком, а на деле потеряли управление.
Что делать?
На мой взгляд лучше иметь 10–12 компаний, бизнес которых вы понимаете до винтика и в которых держите весомую долю, чем владеть «индексом Мосбиржи в миниатюре», но не знать, что происходит внутри этих бизнесов.
Кстати мы открыли еще 1 канал в МАХ, подпишись - https://max.ru/pervibiznesov