Передача капитала средней величины: налоги и юрисдикции

Как передать то, что с собой не заберешь?

Друзья, всем привет!

Мы с вами уже не первый раз касаемся темы наследования и передачи капитала будущим поколениям. Но тогда речь заходила о крупном капитале от $300—500 тыс. и выше — от такой суммы становятся оправданы все затраты.

А как теперь быть с капиталом средней величины?

➡️С одной стороны, если все ваше имущество в России, то это достаточно сильно упрощает процесс. К тому же в РФ нет налога на наследство. Правда, все равно придется заплатить госпошлину.

➡️С другой, как учит нас правило диверсификации, для получения сбалансированной доходности нам просто необходимо вкладываться зарубежные рынки — это не просто правило, а аксиома из-за наличия у нас с вами т. н. когнитивного искажения «предвзятости домашнего рынка».

Здесь есть ряд нюансов:
• С 2022 г. держать активы в одной юрисдикции больше не представляется возможным, поэтому счета открываются в дружественных юрисдикциях (Армения, Казахстан, ОАЭ и т. д.)
• Без ВНЖ ЕС напрямую инвестировать в европейские рынки не получится, а вот через американские ETF (например, VGK.US и прочие аналоги), которые торгуются на NYSE Arca, вполне безопасно (они идут через DTCC — центральный депозитарий в Штатах, где конечные держатели для Euroclear не видны).

И здесь все не заканчивается...
Потому что на этапе передачи капитала некоторые вещи могут друг другу противоречить, а правила только усложняются.

▪️Налог на наследство. Налоги в целом мало кому нравятся, кроме разве что органа, их собирающего... Проблема в том, что в разных странах налоги могут отличаться и достаточно сильно.

Например, в США для нерезидентов (т. е. не граждан США) все активы, которые зарегистрированы в США (акции, ETF и т. д), при превышении суммы наследования в $60 тыс. могут облагаться налогом до 40%. Получается, UCITS аналоги может быть опасно покупать — многие идут через Euroclear, но, с другой стороны, если оставаться напрямую в юрисдикции США, есть риск нарваться на 40% налоги. И подобных кейсов тьма.

▪️Доступ к данным. Может показаться, что передача средств управляющему или менеджеру решит все проблемы, но статистика здесь пугающая: более 1/3 ответственных лиц не выполняют инструкции. Не говоря уже о недобросовестных действиях.

Дополнительная типичная проблема не в том, что нет завещания, а в том, что имущество вовсе не описано: «все мое имущество на момент смерти» — это очень плохая практика.

▪️Тонкости документооборота. Проблемы начинаются, когда российские документы и справки необходимо предоставлять за рубеж, и, наоборот, иностранные справки — в России. Там начинаются 9 кругов бюрократического ада.

▪️Список далеко не исчерпывающий. Как бы ни хотелось тут дать универсальный ключ для всех проблем, сделать этого просто не получится: чтобы разобрать каждый кейс, придется книгу написать, да и устареет она к тому моменту, как будет готова...

Универсальные правила:
➡️Минимизировать посредников
➡️Полностью и подробно описать все имущество
➡️Позаботиться о механизме передачи всех данных наследникам (даже у Apple есть функция Legacy Contact, которая открывает наследнику доступ к данным iCloud (фото, файлы, переписка), но не к паролям. Способ передачи цифровой информации интересный, но не могу рекомендовать как единственный)
➡️Использовать локальные завещания, если есть активы в другой стране, а также механизмы страховых счетов для назначения бенефициаров
➡️Регулярно проверять актуальность информации

Выводы

Вопросы передачи капитала — это, пожалуй, то, о чем хочется думать в последнюю очередь. Но проблема не в том, что все мы смертны, а в том, что все мы внезапно смертны. И так как у нас есть ответственность за наших близких и их благополучие, то о таких вещах стоит по крайней мере задумываться уже сейчас. И обязательно обращаться к специалистам.