19.10.2026 15:30
Ставка ЦБ: что хорошо для вкладчика, плохо для заемщика?
Ставка ЦБ: что хорошо для вкладчика, плохо для заемщика?
23 октября Банк России вновь примет решение по ключевой ставке и представит обновленный прогноз. Сейчас ставка составляет 14% годовых, и аналитики ожидают, что регулятор сохранит ее на этом уровне.
Почему вокруг каждого заседания ЦБ столько шума?
И как решение по ставке влияет на стоимость ипотеки, доходность вкладов, инвестиции и даже наши повседневные расходы?
◽️В нашей с Антоном Табахом книге «Деньги: руководство к взрослой жизни» мы посвятили этому отдельную главу — «Ключевая ставка: главный рычаг экономики». В частности, пишем, на что смотрит ЦБ, устанавливая ставку:
Центральный банк смотрит на состояние финансовых рынков, на то, как себя сейчас чувствует экономика, перегрета или нет. Если она перегрета (то есть рост опережает производственные возможности), инфляция усиливается, ставку надо повышать. А если экономика охлаждается, ставку надо либо снижать, либо оставить на прежнем уровне. Классическая контрциклическая политика, о которой мы писали.
Управление процентными ставками — это не только наука, но и искусство, хотя и на основе научных моделей. Повышение ставки — мощный инструмент Центрального банка для борьбы с инфляцией. Но ее нельзя повышать до бесконечности, потому что на нее реагирует бизнес, финансовые рынки, бюджет. И тут главное — не переборщить.
С точки зрения потенциального заемщика высокая ставка — это очень плохо, потому что он не может взять кредит и ограничен в своем потреблении. Но для человека, который копит деньги, такая ситуация, наоборот, очень полезна. Как в басне «Стрекоза и Муравей». Высокий процент удобен для муравьев, но очень неудобен для стрекоз. Это выгодно тем, у кого есть деньги, и накладно тому, кому, наоборот, они нужны. Но поскольку большинство из нас периодически испытывает и те, и другие потребности, нельзя однозначно сказать, хороша или плоха высокая ставка.
➡️ Именно поэтому при оценке решений ЦБ важно смотреть не только на цифру ставки, но и на состояние экономики, инфляцию и перспективы дальнейших изменений. Вопрос не просто в том, снизят ставку или нет, а в том, насколько это решение соответствует ситуации в экономике.
В книге мы с Антоном постарались объяснить эти и многие другие экономические механизмы без сложных формул и лишней терминологии. Чтобы понимать не только решения регуляторов, но и то, как они отражаются на наших собственных деньгах.
🔗Кстати, напоминаем, что книга уже доступна для предзаказа в «Читай-городе».
23 октября Банк России вновь примет решение по ключевой ставке и представит обновленный прогноз. Сейчас ставка составляет 14% годовых, и аналитики ожидают, что регулятор сохранит ее на этом уровне.
Почему вокруг каждого заседания ЦБ столько шума?
И как решение по ставке влияет на стоимость ипотеки, доходность вкладов, инвестиции и даже наши повседневные расходы?
◽️В нашей с Антоном Табахом книге «Деньги: руководство к взрослой жизни» мы посвятили этому отдельную главу — «Ключевая ставка: главный рычаг экономики». В частности, пишем, на что смотрит ЦБ, устанавливая ставку:
Центральный банк смотрит на состояние финансовых рынков, на то, как себя сейчас чувствует экономика, перегрета или нет. Если она перегрета (то есть рост опережает производственные возможности), инфляция усиливается, ставку надо повышать. А если экономика охлаждается, ставку надо либо снижать, либо оставить на прежнем уровне. Классическая контрциклическая политика, о которой мы писали.
Управление процентными ставками — это не только наука, но и искусство, хотя и на основе научных моделей. Повышение ставки — мощный инструмент Центрального банка для борьбы с инфляцией. Но ее нельзя повышать до бесконечности, потому что на нее реагирует бизнес, финансовые рынки, бюджет. И тут главное — не переборщить.
С точки зрения потенциального заемщика высокая ставка — это очень плохо, потому что он не может взять кредит и ограничен в своем потреблении. Но для человека, который копит деньги, такая ситуация, наоборот, очень полезна. Как в басне «Стрекоза и Муравей». Высокий процент удобен для муравьев, но очень неудобен для стрекоз. Это выгодно тем, у кого есть деньги, и накладно тому, кому, наоборот, они нужны. Но поскольку большинство из нас периодически испытывает и те, и другие потребности, нельзя однозначно сказать, хороша или плоха высокая ставка.
➡️ Именно поэтому при оценке решений ЦБ важно смотреть не только на цифру ставки, но и на состояние экономики, инфляцию и перспективы дальнейших изменений. Вопрос не просто в том, снизят ставку или нет, а в том, насколько это решение соответствует ситуации в экономике.
В книге мы с Антоном постарались объяснить эти и многие другие экономические механизмы без сложных формул и лишней терминологии. Чтобы понимать не только решения регуляторов, но и то, как они отражаются на наших собственных деньгах.
🔗Кстати, напоминаем, что книга уже доступна для предзаказа в «Читай-городе».