14.07.2026 07:35
Как защитить сбережения от новой волны инфляции?
Как защитить сбережения от новой волны инфляции?
Почему рост цен снова ускоряется и какие инструменты могут помочь инвестору?
Об этом в рубрике «Ближе к деньгам» рассуждает инвестбанкир, основатель медиасистемы Bitkogan
Евгений Коган:
В пятницу вышли данные по инфляции за июнь. Индекс потребительских цен вырос до 6% в годовом выражении против 5,3% в мае. Базовый индекс потребительских цен тоже подрос — до 5% против 4,9% месяцем ранее.
Судя по продолжающимся атакам на НПЗ, в июле давление на цены может ещё усилиться. А если к этому добавится запуск печатного станка, то ситуация станет ещё веселее.
Всё идёт к тому, что инфляция снова раскручивается. Это означает, что деньги будут обесцениваться быстрее.
Отсюда вопрос: как защитить сбережения и, возможно, немного заработать сверху?
Для начала я бы присмотрелся к облигациям с плавающей ставкой. Например, Селектел предлагает плюс 4 процентных пункта к ключевой ставке. Сейчас это около 18,25% годовых — более чем достойная доходность для достаточно надёжной бумаги.
Но складывать все яйца в одну корзину не стоит. У облигаций с плавающей ставкой тоже есть риски.
Часть накоплений я бы рассматривал в замещающих облигациях, номинированных в валюте.
Ещё один вариант — ОФЗ, привязанные к инфляции, так называемые ОФЗ-ИН. Например, выпуск «Россия 52004». Купон там небольшой — всего 2,5% годовых, но номинал индексируется вслед за инфляцией. То есть вы получаете защиту от роста цен.
Также можно обратить внимание на инструменты, привязанные к золоту или серебру.
Что касается обычных ОФЗ, поскольку снижение ключевой ставки, скорее всего, будет медленным, потенциал роста их цены сокращается. Рост уже вряд ли будет таким высоким, как мы ожидали раньше. Поэтому если и брать ОФЗ, то выпуски с более высоким текущим купонным доходом.
В акциях я бы сейчас сфокусировался на компаниях, которые стабильно платят дивиденды. В такое непростое время особенно важен денежный поток. Среди примеров — Сбер, Интер РАО, МТС, Дом. РФ и другие.
Мнение автора не является инвестиционной рекомендацией.
Послушать в записи ⬆️
Почему рост цен снова ускоряется и какие инструменты могут помочь инвестору?
Об этом в рубрике «Ближе к деньгам» рассуждает инвестбанкир, основатель медиасистемы Bitkogan
Евгений Коган:
В пятницу вышли данные по инфляции за июнь. Индекс потребительских цен вырос до 6% в годовом выражении против 5,3% в мае. Базовый индекс потребительских цен тоже подрос — до 5% против 4,9% месяцем ранее.
Судя по продолжающимся атакам на НПЗ, в июле давление на цены может ещё усилиться. А если к этому добавится запуск печатного станка, то ситуация станет ещё веселее.
Всё идёт к тому, что инфляция снова раскручивается. Это означает, что деньги будут обесцениваться быстрее.
Отсюда вопрос: как защитить сбережения и, возможно, немного заработать сверху?
Для начала я бы присмотрелся к облигациям с плавающей ставкой. Например, Селектел предлагает плюс 4 процентных пункта к ключевой ставке. Сейчас это около 18,25% годовых — более чем достойная доходность для достаточно надёжной бумаги.
Но складывать все яйца в одну корзину не стоит. У облигаций с плавающей ставкой тоже есть риски.
Часть накоплений я бы рассматривал в замещающих облигациях, номинированных в валюте.
Ещё один вариант — ОФЗ, привязанные к инфляции, так называемые ОФЗ-ИН. Например, выпуск «Россия 52004». Купон там небольшой — всего 2,5% годовых, но номинал индексируется вслед за инфляцией. То есть вы получаете защиту от роста цен.
Также можно обратить внимание на инструменты, привязанные к золоту или серебру.
Что касается обычных ОФЗ, поскольку снижение ключевой ставки, скорее всего, будет медленным, потенциал роста их цены сокращается. Рост уже вряд ли будет таким высоким, как мы ожидали раньше. Поэтому если и брать ОФЗ, то выпуски с более высоким текущим купонным доходом.
В акциях я бы сейчас сфокусировался на компаниях, которые стабильно платят дивиденды. В такое непростое время особенно важен денежный поток. Среди примеров — Сбер, Интер РАО, МТС, Дом. РФ и другие.
Мнение автора не является инвестиционной рекомендацией.
Послушать в записи ⬆️