18.05.2026 12:10
🇷🇺🇨🇳 Визит в Китай - ожидания: 19-20 мая - поездка президента в Китай и встреча с Си.
🇷🇺🇨🇳 Визит в Китай - ожидания:
19-20 мая - поездка президента в Китай и встреча с Си.
Уже анонсировали, что будут и «главы компаний». Но… не видел анонсов по конкретным компаниям.
Какие ожидания в рынке?
———
💨 Газпром - наиболее очевидная идея на событие, которую уже выдернули - 19 мая СД о дивидендах и 19-20 мая поездка.
📑 Отчет за 2025 вышел даже не столь плохой, высокие цены на газ помогли.
— Чистая прибыль есть и формально, по дивполитике, должны платить половину скорректированной прибыли за 2025 (14-15% див.доходности), но проблема в отрицательном FCF.
—> Учитывая отриц.денежный поток, дивов не жду.
Ранее при таких вводных дивиденды опять же не платили.
— На отсутствии дивов бумагу неизбежно прольют, несмотря на отсутствие сильных ожиданий (вспомним кейс новых лоев по Магниту).
🤔 Второй инфоповод - ожидание подписания договора о Силе Сибири 2 и существенное расширение газовых поставок.
— Но… встреча подобного рода - уже которая по счету?.. И на эту сложно фантазировать что-то прорывное.
Вдобавок важно понимать: эффект от Силы Сибири мы увидим не скоро, и сам проект потребует гигантских вложений, но… настроения по Газпрому могут развернуться, а котировки спекулятивно подрасти.
🤔 Во вчерашнем видео сказал про возможную конструкцию на «див-казино» (не ИИР, разумеется) :
— Шорт фьючерса 9.26 + лонг акций.
(в случае объявления дивидендов сентябрьский фьюч уедет в бэквордацию, в случае негатива - останется на месте или снизится на уровне акции).
———
⛽️ Роснефть - мысль опять же проста. Летит делегация, в числе которой явно есть нефтянка (а возможно сам Сечин?).
💭 Дальше идут фантазии про подписание новых контрактов о поставках нефти и строительство новой нефтяной трубы.
— Первоначально - спекулятивный позитив, далее - рост капекса.
———
🎺 ТРМК и отчасти металлурги - как бенефициары новой стройки. Плюс возможные поставки материалов.
—> Впрочем… потенциальная маржа проектов вероятно будет не особенно высока, но - доп.объем выручки на печальном рынке металлов.
— В большей мере - надежда на волатильность от новостей и надежд.
———
🤷♂️ Лично я по-прежнему довольно скептичен по этому инфоповоду.
А Вы?..
— Будут крупные подписания, жду роста бенефициаров 👍
— Ничего прорывного, увы 😐
19-20 мая - поездка президента в Китай и встреча с Си.
Уже анонсировали, что будут и «главы компаний». Но… не видел анонсов по конкретным компаниям.
Какие ожидания в рынке?
———
💨 Газпром - наиболее очевидная идея на событие, которую уже выдернули - 19 мая СД о дивидендах и 19-20 мая поездка.
📑 Отчет за 2025 вышел даже не столь плохой, высокие цены на газ помогли.
— Чистая прибыль есть и формально, по дивполитике, должны платить половину скорректированной прибыли за 2025 (14-15% див.доходности), но проблема в отрицательном FCF.
—> Учитывая отриц.денежный поток, дивов не жду.
Ранее при таких вводных дивиденды опять же не платили.
— На отсутствии дивов бумагу неизбежно прольют, несмотря на отсутствие сильных ожиданий (вспомним кейс новых лоев по Магниту).
🤔 Второй инфоповод - ожидание подписания договора о Силе Сибири 2 и существенное расширение газовых поставок.
— Но… встреча подобного рода - уже которая по счету?.. И на эту сложно фантазировать что-то прорывное.
Вдобавок важно понимать: эффект от Силы Сибири мы увидим не скоро, и сам проект потребует гигантских вложений, но… настроения по Газпрому могут развернуться, а котировки спекулятивно подрасти.
🤔 Во вчерашнем видео сказал про возможную конструкцию на «див-казино» (не ИИР, разумеется) :
— Шорт фьючерса 9.26 + лонг акций.
(в случае объявления дивидендов сентябрьский фьюч уедет в бэквордацию, в случае негатива - останется на месте или снизится на уровне акции).
———
⛽️ Роснефть - мысль опять же проста. Летит делегация, в числе которой явно есть нефтянка (а возможно сам Сечин?).
💭 Дальше идут фантазии про подписание новых контрактов о поставках нефти и строительство новой нефтяной трубы.
— Первоначально - спекулятивный позитив, далее - рост капекса.
———
🎺 ТРМК и отчасти металлурги - как бенефициары новой стройки. Плюс возможные поставки материалов.
—> Впрочем… потенциальная маржа проектов вероятно будет не особенно высока, но - доп.объем выручки на печальном рынке металлов.
— В большей мере - надежда на волатильность от новостей и надежд.
———
🤷♂️ Лично я по-прежнему довольно скептичен по этому инфоповоду.
А Вы?..
— Будут крупные подписания, жду роста бенефициаров 👍
— Ничего прорывного, увы 😐