22.05.2026 10:54
Дом РФ $DOMRF: итоги 1 кв 2026 и планы на 2026 год
😁🏠 Уже не “шаурма-трейд”. Дом РФ $DOMRF
На неделе побывал на дне инвестора ДОМ РФ. Топ-менеджмент поделился комментариями по итогам 1 кв 2026 и планами на 2026 год:
———
🤝 Итоги 1кв2026 кратко:
— Чистая прибыль - 28.5 млрд руб (+85% г/г).
Чистая прибыль растет за счет повышения эффективности бизнеса
ROE - 23.8%, в отдельные месяцы roe достигал 24,8%
———
🧐 Интересные тезисы:
👉 К вопросу SPO вернутся через 1.5-2 года.
Если заходят расти ещё быстрее. Сейчас потребности в капитале нет.
Чтобы привлечь капитал, можно выпустить и суборды вместо spo, - акционеры от этого сильнее выиграют.
👉 Локап менеджмента закончится в конце 2026 года.
👉 Если получится согласовать все «за» и «против», то в 2027 году могут перейти на выплату дивидендов 2 раза в год
(думаю, вряд ли получится, - тк у банков есть нормативы по резервам, которые придётся выполнять в середине года, что ограничит использование капитала и рост).
👉 Проблем с просрочкой по выплатам ипотек и кредитов нет.
— Доля дешевого фондирования существенно выросла: 950 млрд руб. счета эскроу и 730 млрд руб средства физлиц. Снижение 1% стоимости фондирования дает дополнительно 5% ROE.
👉 Прогноз по чистой прибыли в 104 млрд руб по итогам года подтверждён, - отчасти он видится даже консервативным.
———
🫖 Дела идут хорошо, в дальнейшем буду более активно следить за компанией.
На неделе побывал на дне инвестора ДОМ РФ. Топ-менеджмент поделился комментариями по итогам 1 кв 2026 и планами на 2026 год:
———
🤝 Итоги 1кв2026 кратко:
— Чистая прибыль - 28.5 млрд руб (+85% г/г).
Чистая прибыль растет за счет повышения эффективности бизнеса
ROE - 23.8%, в отдельные месяцы roe достигал 24,8%
———
🧐 Интересные тезисы:
👉 К вопросу SPO вернутся через 1.5-2 года.
Если заходят расти ещё быстрее. Сейчас потребности в капитале нет.
Чтобы привлечь капитал, можно выпустить и суборды вместо spo, - акционеры от этого сильнее выиграют.
👉 Локап менеджмента закончится в конце 2026 года.
👉 Если получится согласовать все «за» и «против», то в 2027 году могут перейти на выплату дивидендов 2 раза в год
(думаю, вряд ли получится, - тк у банков есть нормативы по резервам, которые придётся выполнять в середине года, что ограничит использование капитала и рост).
👉 Проблем с просрочкой по выплатам ипотек и кредитов нет.
— Доля дешевого фондирования существенно выросла: 950 млрд руб. счета эскроу и 730 млрд руб средства физлиц. Снижение 1% стоимости фондирования дает дополнительно 5% ROE.
👉 Прогноз по чистой прибыли в 104 млрд руб по итогам года подтверждён, - отчасти он видится даже консервативным.
———
🫖 Дела идут хорошо, в дальнейшем буду более активно следить за компанией.