08.09.2026 14:04
📑 Отчетный дайджест за неделю: Три наиболее любопытных: ——— ✈️ Аэрофлот $AFLT: сильный второй квартал не спас слабое п
📑 Отчетный дайджест за неделю:
Три наиболее любопытных:
———
✈️ Аэрофлот $AFLT: сильный второй квартал не спас слабое полугодие:
— За 1 полугодие выручка выросла на 3,6%, до 429,8 млрд рублей.
— Скорректированная EBITDA практически не изменилась и составила 83,1 млрд рублей, а ее рентабельность снизилась с 20% до 19,3%.
— Скорректированная чистая прибыль сократилась с 4,3 млрд до 0,5 млрд рублей.
🧐 Отдельно второй квартал выглядит лучше - скорректированная чистая прибыль выросла +21%, до 9,3 млрд рублей.
Однако скорректированная EBITDA квартала снизилась на 14%, до 52,7 млрд рублей.
🧩 Стоит учесть, что сравнивать отчетную чистую прибыль год к году не совсем корректно.
— В первом полугодии 2025 Аэрофлот получил разовый эффект на 42,9 млрд рублей от страхового урегулирования по иностранным самолетам.
— Более показательная скорректированная прибыль почти обнулилась из-за процентных расходов 🤷♂️
———
💻 Arenadata $DATA:
— За 1 полугодие выручка Arenadata увеличилась на 86%, до 2,5 млрд рублей.
— Скорректированный убыток по OIBDA сократился с 1,14 млрд до 409 млн рублей, а чистый убыток с 920 млн до 347 млн рублей.
💰 При этом сохраняется чистая денежная позиция в размере 1,6 млрд рублей, - поэтому финансировать рост за счет дорогого долга не приходится.
🧩 Большая часть выручки традиционно признается в четвертом квартале.
— В целом показатели софтовиков в 1п улучшились и превзошли ожидания рынка.
— Будет очень интересно посмотреть на второе полугодие🔜
———
🏗 GloraX $GLRX:
— За 1 полугодие выручка выросла на 45%, до 27 млрд рублей.
— Сопоставимая EBITDA увеличилась на 36%, до 8,6 млрд рублей, хотя рентабельность снизилась с 34% до 32%.
— Сопоставимая чистая прибыль выросла на 29%, до 1,6 млрд рублей.
🔑 Ключевой драйвер - региональная экспансия, доля региональных проектов в выручке увеличилась с 22% до 59%.
— Если учитывать разовый эффект от M&A в базе прошлого года, EBITDA выросла только на 11%, а отчетная прибыль снизилась.
😐 Чистый долг увеличился до 43,5 млрд рублей, а долговая нагрузка с 2,8х до 2,9х.
— Средняя ставка по кредитному портфелю при этом снизилась с 13,2% до 11,8%.
🧩 Неплохой отчет. Сейчас готовится большой материал по анализу застройщиков.
— Разберем как акционерные компании, так и облигационных эмитентов 🔮
———
С Вас как всегда лайк, если дайджесты полезны 👍
Три наиболее любопытных:
———
✈️ Аэрофлот $AFLT: сильный второй квартал не спас слабое полугодие:
— За 1 полугодие выручка выросла на 3,6%, до 429,8 млрд рублей.
— Скорректированная EBITDA практически не изменилась и составила 83,1 млрд рублей, а ее рентабельность снизилась с 20% до 19,3%.
— Скорректированная чистая прибыль сократилась с 4,3 млрд до 0,5 млрд рублей.
🧐 Отдельно второй квартал выглядит лучше - скорректированная чистая прибыль выросла +21%, до 9,3 млрд рублей.
Однако скорректированная EBITDA квартала снизилась на 14%, до 52,7 млрд рублей.
🧩 Стоит учесть, что сравнивать отчетную чистую прибыль год к году не совсем корректно.
— В первом полугодии 2025 Аэрофлот получил разовый эффект на 42,9 млрд рублей от страхового урегулирования по иностранным самолетам.
— Более показательная скорректированная прибыль почти обнулилась из-за процентных расходов 🤷♂️
———
💻 Arenadata $DATA:
— За 1 полугодие выручка Arenadata увеличилась на 86%, до 2,5 млрд рублей.
— Скорректированный убыток по OIBDA сократился с 1,14 млрд до 409 млн рублей, а чистый убыток с 920 млн до 347 млн рублей.
💰 При этом сохраняется чистая денежная позиция в размере 1,6 млрд рублей, - поэтому финансировать рост за счет дорогого долга не приходится.
🧩 Большая часть выручки традиционно признается в четвертом квартале.
— В целом показатели софтовиков в 1п улучшились и превзошли ожидания рынка.
— Будет очень интересно посмотреть на второе полугодие🔜
———
🏗 GloraX $GLRX:
— За 1 полугодие выручка выросла на 45%, до 27 млрд рублей.
— Сопоставимая EBITDA увеличилась на 36%, до 8,6 млрд рублей, хотя рентабельность снизилась с 34% до 32%.
— Сопоставимая чистая прибыль выросла на 29%, до 1,6 млрд рублей.
🔑 Ключевой драйвер - региональная экспансия, доля региональных проектов в выручке увеличилась с 22% до 59%.
— Если учитывать разовый эффект от M&A в базе прошлого года, EBITDA выросла только на 11%, а отчетная прибыль снизилась.
😐 Чистый долг увеличился до 43,5 млрд рублей, а долговая нагрузка с 2,8х до 2,9х.
— Средняя ставка по кредитному портфелю при этом снизилась с 13,2% до 11,8%.
🧩 Неплохой отчет. Сейчас готовится большой материал по анализу застройщиков.
— Разберем как акционерные компании, так и облигационных эмитентов 🔮
———
С Вас как всегда лайк, если дайджесты полезны 👍