19.09.2026 06:29
🚩 Ошибка брокера стоит вам денег Смотрите на эти спреды. Видите выброс вверху? G-спред 11% при дюрации меньше года. Сос
🚩 Ошибка брокера стоит вам денег
Смотрите на эти спреды. Видите выброс вверху? G-спред 11% при дюрации меньше года. Соседние выпуски того же эмитента дают 7,3–10,3%.
Это не аномалия рынка. Это ошибка в данных.
❓ Что происходит
Некоторые брокерские приложения и аналитические платформы неверно определяют тип купона: указывают переменный там, где по проспекту стоит фиксированный.
Одна и та же облигация у разных источников:
✅ МосБиржа: фиксированный купон
✅ Corpbonds: фиксированный купон
❌ Rusbonds, Т-Инвестиции, БКС: переменный
Два источника против трёх. При этом правы именно они: МосБиржа берёт данные напрямую из решения о выпуске, Corpbonds верифицирует вручную.
Почему это критично
Доходность флоатера и фикса считается принципиально по-разному. Если система думает, что перед ней флоатер, она пересчитывает YTM под переменный купон — и в скринере вылезает либо аномально высокий спред, либо неверная доходность. �
🖥 Конкретный пример
На картинке выше — спреды выпусков АйДи Коллект, эмитент из сектора ВДО. Ошибка по типу купона стоит сразу у 5 выпусков в Т-Инвестициях и Rusbonds, а также в 2 выпусках БКС. В приложениях брокеров доходности по этим выпускам считаются неверно: инвестор, который смотрит через Т-Инвестиции, Rusbonds или в БКС, видит искажённую картину и просто не замечает премию. В случае оценки облигаций через источник с верными данными G-спред оказывается выше, а значит, бумаги просто остаются недооценёнными.
⚠️ Это не редкость
Ошибки в базах данных купонов — системная проблема. Они возникают при первичном размещении, когда информация ещё не финализирована, или при обновлениях решений о выпуске. Брокеры обновляют справочники с задержкой, а некоторые платформы не обновляют вовсе.
Приложение брокера — для сделок. Параметры бумаги — только в первоисточнике.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@IF_Bonds
Смотрите на эти спреды. Видите выброс вверху? G-спред 11% при дюрации меньше года. Соседние выпуски того же эмитента дают 7,3–10,3%.
Это не аномалия рынка. Это ошибка в данных.
❓ Что происходит
Некоторые брокерские приложения и аналитические платформы неверно определяют тип купона: указывают переменный там, где по проспекту стоит фиксированный.
Одна и та же облигация у разных источников:
✅ МосБиржа: фиксированный купон
✅ Corpbonds: фиксированный купон
❌ Rusbonds, Т-Инвестиции, БКС: переменный
Два источника против трёх. При этом правы именно они: МосБиржа берёт данные напрямую из решения о выпуске, Corpbonds верифицирует вручную.
Почему это критично
Доходность флоатера и фикса считается принципиально по-разному. Если система думает, что перед ней флоатер, она пересчитывает YTM под переменный купон — и в скринере вылезает либо аномально высокий спред, либо неверная доходность. �
🖥 Конкретный пример
На картинке выше — спреды выпусков АйДи Коллект, эмитент из сектора ВДО. Ошибка по типу купона стоит сразу у 5 выпусков в Т-Инвестициях и Rusbonds, а также в 2 выпусках БКС. В приложениях брокеров доходности по этим выпускам считаются неверно: инвестор, который смотрит через Т-Инвестиции, Rusbonds или в БКС, видит искажённую картину и просто не замечает премию. В случае оценки облигаций через источник с верными данными G-спред оказывается выше, а значит, бумаги просто остаются недооценёнными.
⚠️ Это не редкость
Ошибки в базах данных купонов — системная проблема. Они возникают при первичном размещении, когда информация ещё не финализирована, или при обновлениях решений о выпуске. Брокеры обновляют справочники с задержкой, а некоторые платформы не обновляют вовсе.
Приложение брокера — для сделок. Параметры бумаги — только в первоисточнике.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@IF_Bonds