💰 Дивидендному сезону - быть!

💰 Дивидендному сезону - быть!

📉 25 год выдался не самым урожайным на прибыли. Сырьевая часть экономики оказалась под давлением крепкого рубля, а внутренний бизнес страдал от высокой ставки. Тем не менее, интересные дивидендные истории с двузначной доходностью на нашем рынке остались!

🧐 Сегодня я хочу усложнить задачу и помимо стандартных требований  (двузначная доходность, отсутствие проблем с долгом и прозрачностью выплат) добавить еще один критерий: ожидаемый рост прибыли за 26 год. Это резко сужает круг кандидатов!

👉 Сбер #SBER #SBERP

Уверен, что первая бумага быстро пришла вам на ум! Буду банален, но это снова Сбер. За 25 год банк заработал 37,8 рублей дивидендов на акцию (12% доходности). За первые 2 месяца 26 года Сбер нарастил прибыль на 21,4% г/г. Уверенная траектория почти не оставляет сомнений, что выплата за 26 год будет выше, чем за 25. Думаю, что попадем в диапазон 42-45 рублей (13-14% доходности). Более чем солидно для фишки номер 1 на рынке!

👉 Ленэнерго преф #LSNGP

Подробный разбор свежего РСБУ уже лежит в закрытом канале. Если кратко, то дивиденд за 25 год посчитан: 36,7 рублей на акцию (11,5% доходности), а за 26 год по плану ожидается 47-49 рублей (14-15%) доходности. Более того, плановые темпы роста тарифов намекают, что и 27 год может оказаться урожайным! А практика показала, что компания достаточно точно попадает в прогнозы.

На месте Ленэнерго (или в дополнении к нему) в списке могли оказаться и другие дочки Россетей (Центра и Приволжья, Центра, Урала, Волги и Московского региона). Префы Ленэнерго были поставлены в приоритет из-за большей прозрачности выплат (твердые 10% от прибыли по РСБУ вместо сложных формул).

👉 ДОМ. РФ #DOMRF

Неожиданно список пополнил новичок - ДОМ.РФ. Его публичная история пока коротка, а строительный сектор переживает сложные времена, поэтому я бы относился к компании со здоровым скепсисом и осторожностью.

Однако, с фактами не поспоришь. За 25 год банк заработал ~247 рублей дивидендов на акцию (11,2% доходности). А за первые 2 месяца 26 чистая прибыль растет на 94% г/г, но по прогнозу, к концу года должна замедлиться до 15-20% г/г. Тем не менее, шанс увидеть более высокие темпы роста по сравнению со Сбером остается, что и привлекает.
На этом все, это был самый короткий за всю историю ТОП)

🤔 В теории, список дивидендных бумаг могли бы пополнить: Транснефть, Х5, МТС, НМТП, Хэдхантер, Ренессанс страхование, ВТБ, Мосбиржа, Интер РАО, БСПБ и Сургутнефтегаз преф. Но в каждой из них есть сомнения относительно роста дивидендов в 26 году. В остальном же, достойные эмитенты здесь есть.

❗️ Также нужно иметь в виду возможные дополнительные налоги (windfall tax), которые на днях разберу.

📌 Российский рынок акций продолжает переживать не самые легкие времена (что заметно по падающим объемам торгов). Но дивиденды, как и раньше, остаются лучиком света, особенно когда тьма проблем сгущается.

❤️ Ставьте лайк, если ждете летние дивиденды!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat