14.04.2026 15:59
Инфляция и капитал: строим непробиваемый портфель Попался любопытный пост от РБК на тему защиты от инфляции для портфел
Инфляция и капитал: строим непробиваемый портфель
Попался любопытный пост от РБК на тему защиты от инфляции для портфеля, решил сделать его краткую версию.
Как инфляция влияет на бизнес и акции?
Рост цен бьет по секторам неравномерно. Для сырьевых экспортеров внутренняя инфляция — это минус (растут расходы на логистику и персонал, а выручка привязана к мировым ценам). Бизнес, ориентированный на внутренний рынок (например, ретейл), напротив, способен переложить рост издержек на конечного потребителя, что делает их акции отличным защитным активом.
Дисциплина и ребалансировка
Пересмотр структуры портфеля нужен для строгого риск-менеджмента (раз в месяц или квартал), а не для хаотичных спекуляций. Алексей Жоголев, топ-менеджер ПСБ, подчеркивает:
«Для ротации активов и позиций в портфеле нужны веские основания, иначе накопления будут нивелированы транзакционными издержками. Опыт показывает, что лучше иметь долгосрочный план и следовать ему, чем пытаться играть на колебаниях котировок».
⚙️ Стратегический план:
Пока ставка ЦБ остается высокой, держите капитал в коротких депозитах, накопительных счетах и флоатерах. Наращивать долю акций и длинных облигаций (которые растут в цене при снижении ставок) имеет смысл только при устойчивом тренде на замедление инфляции.
Мой комментарий: Все типы активов, которые перечисляют в статье и их роль в снижение рисков инфляции добавил в таблицу. Какие из этих инструментов вы используете?
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
Попался любопытный пост от РБК на тему защиты от инфляции для портфеля, решил сделать его краткую версию.
Как инфляция влияет на бизнес и акции?
Рост цен бьет по секторам неравномерно. Для сырьевых экспортеров внутренняя инфляция — это минус (растут расходы на логистику и персонал, а выручка привязана к мировым ценам). Бизнес, ориентированный на внутренний рынок (например, ретейл), напротив, способен переложить рост издержек на конечного потребителя, что делает их акции отличным защитным активом.
Дисциплина и ребалансировка
Пересмотр структуры портфеля нужен для строгого риск-менеджмента (раз в месяц или квартал), а не для хаотичных спекуляций. Алексей Жоголев, топ-менеджер ПСБ, подчеркивает:
«Для ротации активов и позиций в портфеле нужны веские основания, иначе накопления будут нивелированы транзакционными издержками. Опыт показывает, что лучше иметь долгосрочный план и следовать ему, чем пытаться играть на колебаниях котировок».
⚙️ Стратегический план:
Пока ставка ЦБ остается высокой, держите капитал в коротких депозитах, накопительных счетах и флоатерах. Наращивать долю акций и длинных облигаций (которые растут в цене при снижении ставок) имеет смысл только при устойчивом тренде на замедление инфляции.
Мой комментарий: Все типы активов, которые перечисляют в статье и их роль в снижение рисков инфляции добавил в таблицу. Какие из этих инструментов вы используете?
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг