15.04.2026 11:30
Новый выпуск облигаций VK: параметры и анализ
👨💻 Новый выпуск облигаций Мэйл (VK) 1Р2 и 1Р3
ООО «Мэйл.ру Финанс» — это компания для фондирования группы VK: сама компания не ведет операционный бизнес, а привлекает деньги на рынке для нужд группы. VK развивает соцсети, мессенджер MAX, Дзен, RuStore, Mail, VK Tech и другие сервисы.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ООО «Мэйл.ру Финанс».
- Купон:
1Р2 — не выше КБД Мосбиржи на 3 года + 200 б.п.
1Р3 — до КС + 200 б.п.
- Выплаты: 12 раз в год
- Погашение: 20.04.2029.
- Рейтинг: АА от АКРА и НКР.
- Амортизация: нет.
- Оферта: нет.
- Объем выпуска: общий объем 10 млрд ₽.
- Прием заявок: 17 апреля 2026, размещение — 22 апреля 2026.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 160 млрд р за 2025 год, +8% г/г.
- EBITDA: 22,6 млрд р, против -4,9 млрд ₽ в 2024 году; маржа EBITDA — 14%.
- Чистая прибыль: чистый убыток 25,4 млрд р.
- Капитал: 133 млрд р.
- Долг: чистый долг 82 млрд р, снизился более чем в 2 раза.
- Чистый долг/EBITDA: 3,6х.
Итог, мое мнение
Крупная компания с господдержкой, но убыточная. У ВК торгуются акции, по котором была допэмиссия, что позволило немного выправить финансы. По выпускам, фикс интересен при купоне в районе 16%, если ниже, то можно и на ОФЗ посмотреть. Флоатр с маленькой премией. Консервативный выпуск.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
ООО «Мэйл.ру Финанс» — это компания для фондирования группы VK: сама компания не ведет операционный бизнес, а привлекает деньги на рынке для нужд группы. VK развивает соцсети, мессенджер MAX, Дзен, RuStore, Mail, VK Tech и другие сервисы.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ООО «Мэйл.ру Финанс».
- Купон:
1Р2 — не выше КБД Мосбиржи на 3 года + 200 б.п.
1Р3 — до КС + 200 б.п.
- Выплаты: 12 раз в год
- Погашение: 20.04.2029.
- Рейтинг: АА от АКРА и НКР.
- Амортизация: нет.
- Оферта: нет.
- Объем выпуска: общий объем 10 млрд ₽.
- Прием заявок: 17 апреля 2026, размещение — 22 апреля 2026.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 160 млрд р за 2025 год, +8% г/г.
- EBITDA: 22,6 млрд р, против -4,9 млрд ₽ в 2024 году; маржа EBITDA — 14%.
- Чистая прибыль: чистый убыток 25,4 млрд р.
- Капитал: 133 млрд р.
- Долг: чистый долг 82 млрд р, снизился более чем в 2 раза.
- Чистый долг/EBITDA: 3,6х.
Итог, мое мнение
Крупная компания с господдержкой, но убыточная. У ВК торгуются акции, по котором была допэмиссия, что позволило немного выправить финансы. По выпускам, фикс интересен при купоне в районе 16%, если ниже, то можно и на ОФЗ посмотреть. Флоатр с маленькой премией. Консервативный выпуск.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг