21.04.2026 10:50
Народные облигации: ПОЛНЫЙ РАЗБОР Буквально на днях был скандал с Евротранс, который захихикал выплату по народным обл
Народные облигации: ПОЛНЫЙ РАЗБОР
Буквально на днях был скандал с Евротранс, который захихикал выплату по народным облигам. Разберемся?
Знаете, решил погуглить и первая ссылка на одном популярном сайте (и, казалось бы, надежном!🍿) сравнивает народные облигации со вкладами и накопительными счетами, которые, вообще-то страхуются, в отличии от народных облигаций! Просто народ при виде слова "народный" будто бы доверием пропитывается. А зря😀
Грустно. Ибо это как сравнить Подмосковье и Мальдивы и сделать вывод, что раз солнце есть — погода плюс-минус одинаковая
🔸 Главная особенность:
• Изначально были задуманы как инструмент привлечения сбережений в государственный бюджет напрямую, без участия брокеров. Проще обычных облиг, но «типо круче» вкладов.
• Есть народные ОФЗ-Н (ну тут все понятно, в долг гос-ву даете,надежные), а есть региональные и корпоративные. Тут вылезают нюансики.
• Номинал — 1 000 ₽.
• Если купили облигацию ДОРОЖЕ номинала (например, за 1014 ₽ с учетом НКД), то при продаже получите ровно 1 000 ₽ + накопленный купонный доход (НКД).
🔸 Особенности еще:
- Страхования нет (как у вкладов, допустим).
- Доступны только физлицам
- Не обращаются на бирже
- Нет вторичного рынка (это ключевое отличие от обычных ОФЗ)
- Нет риска снижения стоимости
То есть в теле облигации просадки нет, ибо вторичного рынка нет.
- Продать эмитенту можно в любой момент, не дожидаясь погашения.
🔸 Без дефолтов?!
Нет, тут те же риски, если не больше, чем на бирже. Если эмитент не может погасить свои народные облигации, как тот же Евротранс, то все – в рынок не сольешь даже с дисконтом, просто до свиданияяя.
Считается, что базовыми "народными" являются ОФЗ, с ними вопросов нет. А с корпами - есть.
🔸 Что по доходности?
Доходность ниже, чем на бирже.
Вот фикс МТС даёт 11% к погашению в этом году. На бирже аналогичные бумаги 14,3-16,4%. В общем, надо также смотреть на рейтинги. Вторичного рынка нет, дефолты имеют место быть, а доходность ниже, чем на бирже.
🔸 Комиссии и налоги
- Комиссий за покупку и продажу нет, если брать через Финуслуги.
- НДФЛ от суммы купона или НКД уплачивается сразу автоматически, то есть его даже не видим. Удобно.
🔸 "Народный" Евротранс.
Была новость: "10 апреля Евротранс не выкупил свои народные облигации вовремя."
Слить даже с дисконтом не получится, ибо вторички нет.
Так что держатели просто должны надеяться и ждать чуда.
По сути купить такие облиги означает просто застрять в них.
Да, ассоциация владельцев облигаций (АВО) написала жалобу в ЦБ.
Но от этого деньги с неба на Евротранс не упадут.
🔸Получается, что в случае рисков инвестор огребает по полной, а в случае плюса получает меньше обычных облигаций. Возникает вопрос — а зачем?👀
🔸Лично я держу обычные облигации, где в случае запаха керосина можно продать. С убытком, но продать. А если доход, то он выше вкладов-накоп счетов - ОФЗ, т.е. в корпоративных облигах в НОРМЕ премия за риск должна быть.
🧩Посты в тему:
— Когда вырастут валютные облигации?
— Первичные размещения облигаций
— ОФЗ с ежемесячным купоном
— Подборка юаневых облигаций
— Подборка корпоративных в рублях, часть 1
— Подборка корп. в рублях, часть 2
— Подборка корп. облиг, часть 3
— Валютные облигации, часть 1
— Валютные облигации, часть 2
Да, в 2026 рисков в облигаций масса, дефолтов волна неизбежна. А значит портфель важно 999 раз отфильтровать, не заходить в подозрительные истории, не гнаться за % доходности и в целом мыслить рационально.
Такой вот пост, для общего развития🤝
@profitanet
Буквально на днях был скандал с Евротранс, который захихикал выплату по народным облигам. Разберемся?
Знаете, решил погуглить и первая ссылка на одном популярном сайте (и, казалось бы, надежном!🍿) сравнивает народные облигации со вкладами и накопительными счетами, которые, вообще-то страхуются, в отличии от народных облигаций! Просто народ при виде слова "народный" будто бы доверием пропитывается. А зря😀
Грустно. Ибо это как сравнить Подмосковье и Мальдивы и сделать вывод, что раз солнце есть — погода плюс-минус одинаковая
🔸 Главная особенность:
• Изначально были задуманы как инструмент привлечения сбережений в государственный бюджет напрямую, без участия брокеров. Проще обычных облиг, но «типо круче» вкладов.
• Есть народные ОФЗ-Н (ну тут все понятно, в долг гос-ву даете,надежные), а есть региональные и корпоративные. Тут вылезают нюансики.
• Номинал — 1 000 ₽.
• Если купили облигацию ДОРОЖЕ номинала (например, за 1014 ₽ с учетом НКД), то при продаже получите ровно 1 000 ₽ + накопленный купонный доход (НКД).
🔸 Особенности еще:
- Страхования нет (как у вкладов, допустим).
- Доступны только физлицам
- Не обращаются на бирже
- Нет вторичного рынка (это ключевое отличие от обычных ОФЗ)
- Нет риска снижения стоимости
То есть в теле облигации просадки нет, ибо вторичного рынка нет.
- Продать эмитенту можно в любой момент, не дожидаясь погашения.
🔸 Без дефолтов?!
Нет, тут те же риски, если не больше, чем на бирже. Если эмитент не может погасить свои народные облигации, как тот же Евротранс, то все – в рынок не сольешь даже с дисконтом, просто до свиданияяя.
Считается, что базовыми "народными" являются ОФЗ, с ними вопросов нет. А с корпами - есть.
🔸 Что по доходности?
Доходность ниже, чем на бирже.
Вот фикс МТС даёт 11% к погашению в этом году. На бирже аналогичные бумаги 14,3-16,4%. В общем, надо также смотреть на рейтинги. Вторичного рынка нет, дефолты имеют место быть, а доходность ниже, чем на бирже.
🔸 Комиссии и налоги
- Комиссий за покупку и продажу нет, если брать через Финуслуги.
- НДФЛ от суммы купона или НКД уплачивается сразу автоматически, то есть его даже не видим. Удобно.
🔸 "Народный" Евротранс.
Была новость: "10 апреля Евротранс не выкупил свои народные облигации вовремя."
Слить даже с дисконтом не получится, ибо вторички нет.
Так что держатели просто должны надеяться и ждать чуда.
По сути купить такие облиги означает просто застрять в них.
Да, ассоциация владельцев облигаций (АВО) написала жалобу в ЦБ.
Но от этого деньги с неба на Евротранс не упадут.
🔸Получается, что в случае рисков инвестор огребает по полной, а в случае плюса получает меньше обычных облигаций. Возникает вопрос — а зачем?👀
🔸Лично я держу обычные облигации, где в случае запаха керосина можно продать. С убытком, но продать. А если доход, то он выше вкладов-накоп счетов - ОФЗ, т.е. в корпоративных облигах в НОРМЕ премия за риск должна быть.
🧩Посты в тему:
— Когда вырастут валютные облигации?
— Первичные размещения облигаций
— ОФЗ с ежемесячным купоном
— Подборка юаневых облигаций
— Подборка корпоративных в рублях, часть 1
— Подборка корп. в рублях, часть 2
— Подборка корп. облиг, часть 3
— Валютные облигации, часть 1
— Валютные облигации, часть 2
Да, в 2026 рисков в облигаций масса, дефолтов волна неизбежна. А значит портфель важно 999 раз отфильтровать, не заходить в подозрительные истории, не гнаться за % доходности и в целом мыслить рационально.
Такой вот пост, для общего развития🤝
@profitanet