04.05.2026 06:53
ММВБ на лоях: шорт, бюджетное правило и дивиденды
🧒 Индекс ММВБ после небольшого технического отскока снова сполз на лои. Пока продолжаем топтаться в узком боковике вблизи поддержек. Рынок по прежнему выглядит очень слабо, покупка отсутствует, по фону также никаких позитивных триггеров, которые были бы способны оживить наше болото. Бумаги под див.сезон, тот же Сбер и Икс5, еще хоть как-то держатся, в остальном все выглядит достаточно грустно.
С точки зрения спекулятивной логики, я бы наблюдал за лоями в слабых бумагах и там искал варианты в шорт. Если отскок будет развиваться, в лонги не полезу по рынку. По портфелю пока без особых изменений.
Из важных новостей на этой неделе, Минфин должен обьявить параметры бюджетного правила. Если никаких изменений в Правиле не будет, то Минфин должен выйти с покупками под 20 млрд. рублей в день. В моменте это должно поддержать курс, а далее летом возможно будут какие-то изменения в работе правила. Мой базовый прогноз по курсу не меняется.
Еще раз хотелось бы отметить, что текущие цены на нефть не особо то спасают ситуацию, о чем мы ранее уже и говорили. На днях Силуанов заявил, что Бюджет России получит 200 млрд. руб доходов из-за повышения цен на нефть. Но уровни поступлений и недопоступлений доходов за последние два месяца одинаковые. Просчитались, но где :)
По новостям.
По ситуации с Ираном также особых продвижек нет. Переговоры ведутся, но пока ни к чему конкретному они не привели. Риски возобновления войны остаются.
На неделе еще выходил достаточно интересный разбор от ЦМАКП по прогнозам экономики РФ. Был пересмотрен прогноз по ВВП с ухудшением почти в два раза зз-за рисков сокращения добычи и экспорта углеводородов из России из-за новых атак на портовую инфраструктуру и НПЗ. И как мы видим уже по заявлениям, рост цен действительно, вероятнее всего, не перекроет негативный эффект.
В прогнозе также указано касательно высоких рисков системного кризиса ликвидности, что банковский кризис фактически уже наступил и есть высокий риск роста рецессии. Рецессия в любом случае неминуема, а касательно кризиса, сейчас лишь вопросы к его глубине. А это будет зависеть от длительности СВО, как мы все понимаем. Ситуация с Ираном чуть затягивается, что смещает фокус внимания Трампа с Украины, так что и переговоры по Украине пока этот факт оттягивает. ЦМАКП - центр, основанный Белоусовым и многие наши ведомства на него ориентируется, так что брать в расчет эти данные вполне стоит. Детальнее возможно потом его обсудим.
Всем хорошего дня.
С точки зрения спекулятивной логики, я бы наблюдал за лоями в слабых бумагах и там искал варианты в шорт. Если отскок будет развиваться, в лонги не полезу по рынку. По портфелю пока без особых изменений.
Из важных новостей на этой неделе, Минфин должен обьявить параметры бюджетного правила. Если никаких изменений в Правиле не будет, то Минфин должен выйти с покупками под 20 млрд. рублей в день. В моменте это должно поддержать курс, а далее летом возможно будут какие-то изменения в работе правила. Мой базовый прогноз по курсу не меняется.
Еще раз хотелось бы отметить, что текущие цены на нефть не особо то спасают ситуацию, о чем мы ранее уже и говорили. На днях Силуанов заявил, что Бюджет России получит 200 млрд. руб доходов из-за повышения цен на нефть. Но уровни поступлений и недопоступлений доходов за последние два месяца одинаковые. Просчитались, но где :)
По новостям.
По ситуации с Ираном также особых продвижек нет. Переговоры ведутся, но пока ни к чему конкретному они не привели. Риски возобновления войны остаются.
На неделе еще выходил достаточно интересный разбор от ЦМАКП по прогнозам экономики РФ. Был пересмотрен прогноз по ВВП с ухудшением почти в два раза зз-за рисков сокращения добычи и экспорта углеводородов из России из-за новых атак на портовую инфраструктуру и НПЗ. И как мы видим уже по заявлениям, рост цен действительно, вероятнее всего, не перекроет негативный эффект.
В прогнозе также указано касательно высоких рисков системного кризиса ликвидности, что банковский кризис фактически уже наступил и есть высокий риск роста рецессии. Рецессия в любом случае неминуема, а касательно кризиса, сейчас лишь вопросы к его глубине. А это будет зависеть от длительности СВО, как мы все понимаем. Ситуация с Ираном чуть затягивается, что смещает фокус внимания Трампа с Украины, так что и переговоры по Украине пока этот факт оттягивает. ЦМАКП - центр, основанный Белоусовым и многие наши ведомства на него ориентируется, так что брать в расчет эти данные вполне стоит. Детальнее возможно потом его обсудим.
Всем хорошего дня.