19.05.2026 07:33
🧒 Рынки, Китай и рубль.
🧒 Рынки, Китай и рубль.
Индекс ММВБ вчера нашел в себе силы уйти в небольшой отскок в район 2 660. Но пока все тот же боковик с границами 2 600-2700. Для статистического смещения вероятности на рост, нужен уход выше 2700.
Позитивным драйвером для рынка также является поездка Путина в Китай. Но вот будут ли реально подписаны какие-либо важные контракты, вопрос. Лично я сильно в этом сомневаюсь.
В частности, рынок ожидает позитив по расширению сотрудничества в научно-газовой сфере.
Хоть одна поездка Путина в Китай ранее приносила позитив для рынка РФ в моменте ? Нет. Были определенные задерги в 2015, затем слив. Вообщем, кто внимательно следил за ситуацией, помнит эти даты. Китай никогда не подписывал важные контракты сходу на коленке, он всегда выторговывает лучшие условия. Будет ли в этот раз по другому ? Возможно, но я в этом сомневаюсь. Какие-то небольшие позитивные вбросы может и будут, но всех нюансов сразу мы не узнаем и вряд-ли эта встреча даст стимул для устойчивого роста по нашему рынку.
В частности для Газпрома, многие ждут подписания контракта, на чем были попытки откупа. Если что-то подпишут сразу, это будет впервые и в моменте позитивом для акций, но глобально для компании мало что поменяет на ближайшую перспективу. Все на капекс уйдёт.
Наблюдаем за поездкой и реакцией рынка. Лично я инвестиционно ничего покупать под это не буду. Газпром чисто спекулятивная история.
Валюта.
Плавно сползаем ниже, но пока разворачиваться и не должны. Ключевой месяц у нас май, далее жду попыток роста. Вчера в вечерем посте Александр заметку уже делал, баланс сил очень хрупкий на валютном рынке, но пока не сложились все факторы для реализации выноса. Еще и Минфин постоянно меняет правила игры. Не забываем, что с июля еще уходит с продаж ЦБ, давление на курс чуть ослабнет. С июня заработает бюджетное правило в полной мере, если Минфин снова ничего не учудит, а это уже уравновесит валютный курс. Если правило работает как нужно, то не особо важна цена на нефть. Логика правила в том и заключается, что продажи Минфина фактически уравновешивают повышенные продажи экспорта. При этом, если не дай бог конфликт в Иране закончится и нефть упадёт в район 70 и ниже, то с учетом того, как негативно меняется платёжный баланс, это действительно может привести к очень печальным последствиям для рубля на дистанции. Более того рычагов воздействия на курс никаких не будет. Так что я продолжаю держать позиции в ЗО и максимально спокоен. Если курс продавят ниже 70, я наращу позиции максимально агрессивно вплоть до 60-70% от портфеля.
Всем хорошего дня.
Индекс ММВБ вчера нашел в себе силы уйти в небольшой отскок в район 2 660. Но пока все тот же боковик с границами 2 600-2700. Для статистического смещения вероятности на рост, нужен уход выше 2700.
Позитивным драйвером для рынка также является поездка Путина в Китай. Но вот будут ли реально подписаны какие-либо важные контракты, вопрос. Лично я сильно в этом сомневаюсь.
В частности, рынок ожидает позитив по расширению сотрудничества в научно-газовой сфере.
Хоть одна поездка Путина в Китай ранее приносила позитив для рынка РФ в моменте ? Нет. Были определенные задерги в 2015, затем слив. Вообщем, кто внимательно следил за ситуацией, помнит эти даты. Китай никогда не подписывал важные контракты сходу на коленке, он всегда выторговывает лучшие условия. Будет ли в этот раз по другому ? Возможно, но я в этом сомневаюсь. Какие-то небольшие позитивные вбросы может и будут, но всех нюансов сразу мы не узнаем и вряд-ли эта встреча даст стимул для устойчивого роста по нашему рынку.
В частности для Газпрома, многие ждут подписания контракта, на чем были попытки откупа. Если что-то подпишут сразу, это будет впервые и в моменте позитивом для акций, но глобально для компании мало что поменяет на ближайшую перспективу. Все на капекс уйдёт.
Наблюдаем за поездкой и реакцией рынка. Лично я инвестиционно ничего покупать под это не буду. Газпром чисто спекулятивная история.
Валюта.
Плавно сползаем ниже, но пока разворачиваться и не должны. Ключевой месяц у нас май, далее жду попыток роста. Вчера в вечерем посте Александр заметку уже делал, баланс сил очень хрупкий на валютном рынке, но пока не сложились все факторы для реализации выноса. Еще и Минфин постоянно меняет правила игры. Не забываем, что с июля еще уходит с продаж ЦБ, давление на курс чуть ослабнет. С июня заработает бюджетное правило в полной мере, если Минфин снова ничего не учудит, а это уже уравновесит валютный курс. Если правило работает как нужно, то не особо важна цена на нефть. Логика правила в том и заключается, что продажи Минфина фактически уравновешивают повышенные продажи экспорта. При этом, если не дай бог конфликт в Иране закончится и нефть упадёт в район 70 и ниже, то с учетом того, как негативно меняется платёжный баланс, это действительно может привести к очень печальным последствиям для рубля на дистанции. Более того рычагов воздействия на курс никаких не будет. Так что я продолжаю держать позиции в ЗО и максимально спокоен. Если курс продавят ниже 70, я наращу позиции максимально агрессивно вплоть до 60-70% от портфеля.
Всем хорошего дня.