💡Почему биткоин упал на хорошей новости из Америки?

💡Почему биткоин упал на хорошей новости из Америки?

В пятницу вышла статистика по рынку труда США. В августе американцы создали 162 тысячи новых рабочих мест, хотя прогноз аналитиков, который собирал Reuters, был 56 тысяч. Промахнулись втрое.

Новость хорошая. А биткоин на ней потерял 4,4% за несколько часов и ушёл ниже $79 000.

Каждый раз в такие моменты мне пишут одно и то же: «рынком манипулируют», «это казино, тут нет логики». Логика тут есть. Давайте разбираться. Эта история повторяется каждый месяц, и понять её надо один раз.

Ставка ФРС: цена денег во всём мире

ФРС — это центробанк США. Он назначает ставку, под которую банки берут доллары, сейчас она 3,5–3,75%. Для сравнения: в 2021 году она была почти нулевая, и именно тогда крипта росла лучше всего.

От этой цифры пляшет всё: проценты по кредитам, доход по американским гособлигациям (это когда вы даёте государству в долг под процент), направление больших капиталов. Высокая ставка означает дорогие деньги, низкая — дешёвые.

Много рабочих мест, растут зарплаты, люди больше тратят, цены ползут вверх. Это инфляция. Главная задача ФРС не дать ей разогнаться, а способ ровно один: сделать деньги дороже, то есть поднять ставку.

Поэтому хорошая новость про американскую занятость превращается в плохую для всех, кто держит деньги в рискованном: в акциях, в крипте. Экономика бодрая, значит деньги будут дорожать.

Дорогие деньги уходят из риска

Важный момент: подорожать деньги ещё не успели. Ставку в этом году не меняли ни разу, все четыре заседания оставили всё как есть. Но рынок платит не за факт, а за ожидание, и начинает перекладываться заранее.

Представьте: вам предлагают дать в долг американскому государству, самому надёжному заёмщику на планете, и получать за это нормальный процент. Без графиков и без нервов. Зачем при таком раскладе нести деньги в биткоин?

Крупный Игрок (фонды, банки, большие управляющие, чьи деньги и двигают рынок) думает ровно так же. Крипта на самом краю шкалы риска: за день она спокойно ходит на 5%, американский рынок акций на 1%. Не потому, что она плохая. Просто она первая в очереди на выход, когда деньги дорожают.

Что произошло по дням

1️⃣В четверг Кристофер Уоллер, один из управляющих ФРС (не глава, но его слово рынок слушает), сказал, что склонен оставить ставку на месте и в сентябре. Рынок услышал «дорожать деньги не будут» и полетел вверх: биткоин сходил на $82 240, максимум за четыре месяца.

2️⃣А в пятницу в 15:30 по Москве вышла та самая статистика по рынку труда. Вероятность того, что 15–16 сентября ставку всё-таки поднимут, подскочила с 52% до 59%. Эти проценты не с потолка: их считают по биржевым контрактам, где ставят прямо на решение ФРС, своими деньгами.

Семь пунктов кажутся мелочью. Для рынка это переход от «скорее не поднимут» к «скорее поднимут», и деньги пошли перекладываться сразу. Биткоин ушёл на $78 649, весь рост четверга отдали за несколько часов.

Одна цифра из отчёта перебила слова управляющего ФРС. Слова это мнение одного человека, а отчёт по занятости видят все, кто будет голосовать за ставку.

Я сам в пятницу руками не лез, работали боты: они торгуют в обе стороны, шорт для них такая же сделка, как лонг. На высокой волатильности за четверг и пятницу получилось сделать порядка 5% к выделенному депозиту - это сильно выше нормы.

Что с этим делать

Не путайте причину и повод.

Повод — это цифра, которая вышла в конкретный день в конкретные 15:30. Причина другая: цена денег в мире. Она решает, идут капиталы в риск или уходят из него, и меняется не за час, а месяцами.

Поводов будет ещё много: занятость, инфляция, заседания ФРС. Те, кто пишет мне про манипуляции, смотрят только на них. А если понимаешь причину, заранее знаешь, в какой день будет трясти.

Крипта не растёт и не падает сама по себе. Её двигает цена денег. А цену денег назначают в Вашингтоне.