15.05.2026 13:37
США — лидер глобального рынка: 61% капитализации и 56% прибыли
При выборе рынка для долгосрочного портфеля США остаются наиболее сильной базой по сочетанию прибыли, масштаба, ликвидности и качества компаний. По выборке источников РДВ на американский рынок приходится 61% капитализации, 56% чистой прибыли и 52% операционной прибыли. #global_markets
Всего в выборке: $110.2 трлн капитализации, $4.57 трлн чистой прибыли и $10.34 трлн операционной прибыли до амортизации.
✍️ США дают $67.4 трлн капитализации, $2.55 трлн чистой прибыли и $5.35 трлн операционной прибыли до амортизации. Мультипликатор цена/прибыль около 26.4x.
✍️ Китай и Гонконг занимают второе место: $21.4 трлн капитализации, $900 млрд чистой прибыли, мультипликатор около 23.8x. США оценены немного выше, при этом зарабатывают почти в 2.8 раза больше.
✍️ Индия оценена еще выше, около 27.0x прибыли, при капитализации $5.27 трлн и прибыли $195 млрд. Индийский рынок зарабатывает примерно в 13 раз меньше США, при этом уже обгоняет многие европейские страны по темпам роста корпоративной прибыли.
✍️ Россия, Бразилия и Турция торгуются с низкими мультипликаторами. Эта скидка отражает санкции, валюту, инфляцию, сырьевую зависимость, ликвидность и роль государства. У России отдельно выделяется высокое соотношение операционной прибыли до амортизации к чистой прибыли из-за сырьевого сектора, капитальных затрат и налоговой нагрузки.
✍️ Вьетнам и Индонезия остаются небольшими рынками по масштабу, при этом входят в число быстрорастущих по операционной прибыли публичных компаний.
Источники РДВ считают, что США остаются базой портфеля. Остальные рынки, Китай, Индия, Европа, Россия, Бразилия, Турция и Юго-Восточная Азия, логичнее рассматривать как дополнение.
Аналитика by @AK47pfl
Всего в выборке: $110.2 трлн капитализации, $4.57 трлн чистой прибыли и $10.34 трлн операционной прибыли до амортизации.
✍️ США дают $67.4 трлн капитализации, $2.55 трлн чистой прибыли и $5.35 трлн операционной прибыли до амортизации. Мультипликатор цена/прибыль около 26.4x.
✍️ Китай и Гонконг занимают второе место: $21.4 трлн капитализации, $900 млрд чистой прибыли, мультипликатор около 23.8x. США оценены немного выше, при этом зарабатывают почти в 2.8 раза больше.
✍️ Индия оценена еще выше, около 27.0x прибыли, при капитализации $5.27 трлн и прибыли $195 млрд. Индийский рынок зарабатывает примерно в 13 раз меньше США, при этом уже обгоняет многие европейские страны по темпам роста корпоративной прибыли.
✍️ Россия, Бразилия и Турция торгуются с низкими мультипликаторами. Эта скидка отражает санкции, валюту, инфляцию, сырьевую зависимость, ликвидность и роль государства. У России отдельно выделяется высокое соотношение операционной прибыли до амортизации к чистой прибыли из-за сырьевого сектора, капитальных затрат и налоговой нагрузки.
✍️ Вьетнам и Индонезия остаются небольшими рынками по масштабу, при этом входят в число быстрорастущих по операционной прибыли публичных компаний.
Источники РДВ считают, что США остаются базой портфеля. Остальные рынки, Китай, Индия, Европа, Россия, Бразилия, Турция и Юго-Восточная Азия, логичнее рассматривать как дополнение.
Аналитика by @AK47pfl