Облигации.

Облигации. Что выбираю?

Недавно мы разбирали ситуацию на долговом рынке, теперь же покажем конкретные идеи в облигациях. Тем более рынок сейчас входит в фазу, которую профессиональные участники называют «окном возможностей» для долгосрочных инвесторов.

Индекс гособлигаций RGBI торгуется в августе в диапазоне 113–115 пунктов, показывая устойчивость после летней волатильности. Рынок уже заложил в цены ожидание снижения ключевой ставки, и сейчас доходности длинных выпусков выглядят привлекательными. При снижении ключевой ставки на 200–300 б.п. в предстоящий год (ЦБ в обновленном прогнозе указывает 10,5–12,5% в 2027 г. против текущего «ключа» 14%), длинные облигации обеспечат не только высокий купонный доход, но и прирост стоимости за счет сжатия дюрации.

Какие облигации выбрать?

◽️ОФЗ — эталон надежности для долгового рынка, поскольку эмитентом выступает Минфин РФ

— ОФЗ 26249 (SU26249RMFS1). Цена 85%, текущая доходность купона 12,9%, доходность к погашению 15,5%, погашение в 2032 г.
— ОФЗ 26245 (SU26245RMFS9). Цена 83,6%, текущая доходность купона 14,3%, доходность к погашению 16%, погашение в 2035 г.
— ОФЗ 26246 (SU26246RMFS7). Цена 83,3%, текущая доходность купона 14,4%, доходность к погашению 16%, погашение в 2036 г.
— ОФЗ 26243 (SU26243RMFS4). Цена 69,9%, текущая доходность купона 14%, доходность к погашению 16%, погашение в 2038 г.

◽️Квазигосударственные облигации — это бумаги компаний с госучастием

— «РЖД 001Р-38R» (RU000A10AZ60). Цена 109,5%, текущая доходность купона 16,3%, доходность к погашению 15,4%, погашение в 2030 г.
— «Газпром нефть 3Р15R» (RU000A10BK17). Цена 63,7%, купон 2%, доходность к погашению 16,1%, погашение в 2030 г.
— «Атомэнергопром 09» (RU000A10DPS2). Цена 101,3%, текущая доходность купона 14,9%, доходность к погашению 15,5%, погашение в 2031 г.
— «ГТЛК БО 002Р-09» (RU000A10C6F7). Цена 100,5%, текущая доходность купона 16,7%, доходность к погашению 17,7%, погашение в 2029 г.

◽️Надежные корпоративные с ежемесячным купоном. Выпуски от корпораций первого эшелона с рейтингом ААА/АА дают премию к ОФЗ и квазигосударственным бумагам за счет чуть более высокого кредитного риска.

— «СИБУР Холдинг 1Р07» (RU000A10C8T4). Цена 99,5%, купон 14%, доходность к погашению 15,2%, погашение в 2029 г.
— «Магнит БО-004Р-05» (RU000A10A9Z1). Цена 99,4%, текущая доходность купона 15,5%, доходность к погашению 16,3% годовых (расчeт к пут-оферте в октябре 2028 года), номинальное погашение в 2029 г.
— «Селигдар 001Р–04» (RU000A10C5L7). Цена 103%, купон 18,4%, доходность к погашению 17,8%, погашение в 2028 г.
— «НоваБев Групп 001P–03» (RU000A10EMG2). Цена 99,4%, купон 14,6%, доходность к погашению 15,9%, погашение в 2029 г.

◽️Замещающие и валютные облигации в долларах и юанях. Валютная защита от ослабления рубля без вывода средств за периметр российской инфраструктуры. Номинал и купон привязаны к валюте, расчeты — в рублях по курсу ЦБ.

— «Газпром Капитал ГазКап3P18» (RU000A10E9Y0). Валюта: доллар США, цена 94,6%, купон 7,9%, доходность к погашению 9,3%, погашение в 2031 г.
— «Акрон БО-002Р-03» (RU000A10F108). Валюта: китайский юань, цена 97,8%, купон 8%, доходность к погашению 8,99%, погашение в 2029 г.
— «ВЭБ.РФ ПБО-002Р-54В» (RU000A10CTX6). Валюта: доллар США, цена 93,7%, купон 7,6%, доходность к погашению 9,4%, погашение в 2030 г.
— «Норникель БО-001Р-08-USD» (RU000A10B4K3). Валюта: доллар США, цена 98,5%, купон 7,9%, доходность к оферте/погашению 9,1%, погашение в 2030 г. (оферта в апреле 2028 г.).
— «СИБУР Холдинг 001Р-08» (RU000A10CMR3). Валюта: доллар США, цена 93,1%, купон 7,2%, доходность к погашению 9,1%, погашение в 2030 г.

Остались вопросы — пишите.

#облигации