24.08.2026 08:24
📦 OZON.
📦 OZON. Что да как?
Начинали год на уровне 4500, на данном этапе снижаемся >50%
Прошлый обзор был, плюс отчет за 1 кв. - здесь
🔸Отчет за 1 пол. 2026 г.
- Выручка: 635.1 млрд.руб(+48% г/г)
- Скорр. EBITDA: 106.7 млрд.руб (+ 49% г/г)
- Чистая прибыль: 14.6 млрд.руб(против убытка 7.5 млрд.руб годом ранее)
🔸Фин.тех сегмент продолжает показывать результаты: выручка сегмента выросла до 128.6 млрд.руб (+54% г/г)
Темпы роста внушительные, даже при условии давления на продавцов. Компания показывает прибыль пятый квартал подряд, в планах выйти на чистую прибыль по итогам 2026 г. Ранее по итогам 3 кв. 2025 г. они говорили, что вышли на устойчивую прибыль.
Вопрос теперь в сохранении текущих темпов роста. МСБ - основная доля продавцов на маркетплейсах (оттоки имеются), у них сложная ситуация на данном этапе.
🔸Давление крупных банков. Добавим давление крупных банков по части карт маркетплейсов (пока не очень понятно к чему придут).
___
После отчета в компании отметили, что к числу операционных рисков относится риск возможного повреждения элементов инфраструктуры.
Это еще фонды не начали активно сокращать позиции. Исторически ОЗОН славился вечным ростом без оглядки на прибыль, буквально недавно пошел процесс в гору. Но тут появился серьезный негатив...
Мне ОЗОН всегда нравился как бизнес, да и как маркетплейс он приятнее вб. Но, увы, как частный инвестор идею тут не ищу.
@betonest
Начинали год на уровне 4500, на данном этапе снижаемся >50%
Прошлый обзор был, плюс отчет за 1 кв. - здесь
🔸Отчет за 1 пол. 2026 г.
- Выручка: 635.1 млрд.руб(+48% г/г)
- Скорр. EBITDA: 106.7 млрд.руб (+ 49% г/г)
- Чистая прибыль: 14.6 млрд.руб(против убытка 7.5 млрд.руб годом ранее)
🔸Фин.тех сегмент продолжает показывать результаты: выручка сегмента выросла до 128.6 млрд.руб (+54% г/г)
Темпы роста внушительные, даже при условии давления на продавцов. Компания показывает прибыль пятый квартал подряд, в планах выйти на чистую прибыль по итогам 2026 г. Ранее по итогам 3 кв. 2025 г. они говорили, что вышли на устойчивую прибыль.
Вопрос теперь в сохранении текущих темпов роста. МСБ - основная доля продавцов на маркетплейсах (оттоки имеются), у них сложная ситуация на данном этапе.
🔸Давление крупных банков. Добавим давление крупных банков по части карт маркетплейсов (пока не очень понятно к чему придут).
___
После отчета в компании отметили, что к числу операционных рисков относится риск возможного повреждения элементов инфраструктуры.
Это еще фонды не начали активно сокращать позиции. Исторически ОЗОН славился вечным ростом без оглядки на прибыль, буквально недавно пошел процесс в гору. Но тут появился серьезный негатив...
Мне ОЗОН всегда нравился как бизнес, да и как маркетплейс он приятнее вб. Но, увы, как частный инвестор идею тут не ищу.
@betonest