04.05.2026 14:56
Часть 3 💿Итоговый вывод по Норникелю 📈Корзина металлов в прошлому году подорожала в среднем на +29%.
Часть 3
💿Итоговый вывод по Норникелю
📈Корзина металлов в прошлому году подорожала в среднем на +29%. Ралли в меди, платине и палладии перекрыло падение цен на никель. Особенно умным выглядит решение перенести производство меди в Китай, ведь теперь медь оттуда будет китайской и несанкционной.
Финансы в 2025 году показали неплохой рост, но Норникель - все таки акция стоимости, а не роста, из традиционного сектора экономики.
Производство почти всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания раньше вытягивала только за счет роста цен и падения рубля. Сейчас рубль крепкий.
💍Что касается спроса на каждый металл. 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. В будущем ожидается профицит на рынке никеля. Для производства электромобилей не требуется платина и палладий
Сейчас компания находится около дна экономического цикла. Снижение КС + рост цен - и компания снова может оказаться на коне. Особенно когда вернутся к стабильным дивидендам.
Не ИИР, разумеется. Это лишь моё мнение и видение рынка
❓Ваше мнение по поводу компании?
👍Покупаю и держу в портфеле
🔥Продаю/не имею
🤔Пока только присматриваюсь
#норникель #разбор
💿Итоговый вывод по Норникелю
📈Корзина металлов в прошлому году подорожала в среднем на +29%. Ралли в меди, платине и палладии перекрыло падение цен на никель. Особенно умным выглядит решение перенести производство меди в Китай, ведь теперь медь оттуда будет китайской и несанкционной.
Финансы в 2025 году показали неплохой рост, но Норникель - все таки акция стоимости, а не роста, из традиционного сектора экономики.
Производство почти всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания раньше вытягивала только за счет роста цен и падения рубля. Сейчас рубль крепкий.
💍Что касается спроса на каждый металл. 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. В будущем ожидается профицит на рынке никеля. Для производства электромобилей не требуется платина и палладий
Сейчас компания находится около дна экономического цикла. Снижение КС + рост цен - и компания снова может оказаться на коне. Особенно когда вернутся к стабильным дивидендам.
Не ИИР, разумеется. Это лишь моё мнение и видение рынка
❓Ваше мнение по поводу компании?
👍Покупаю и держу в портфеле
🔥Продаю/не имею
🤔Пока только присматриваюсь
#норникель #разбор