09.05.2026 14:04
Итоговый вывод по Мать и дитя: дивиденды и покупка Эксперт
Часть 3
🩺Итоговый вывод по Мать и Дитя
Компания стала российской. Теперь ей ничто не мешает платить дивиденды и проводить байбек. Её дивидендная политика позволяет платить вплоть до 100% от чистой прибыли по МСФО, включая накопленную прибыль за предыдущие отчетные периоды.
Результаты отличные. Группа показала сильные операционные результаты с двузначным ростом по всей географии присутствия и во всех форматах.
На роды приходится лишь 12% консолидированной выручки, основой бизнеса является стационарное лечение (койко-дни) и ЭКО, причем последний сегмент вырос почти на четверть и показывает стабильный рост как по количеству клиентов, так и по среднему чеку.
В 2025 году Мать и дитя выкупила сеть клиник Эксперт. Сумма сделки превысила 8 млрд, теперь портфель МиД пополнился ещё 21 клиникой в 13 российских городах.
Что касается повышения налогов, то у медицинской отрасли всё хорошо. На фоне потенциальных сборов со всех других секторов (у IT налог может вырасти до 30%, с банков могут забрать разовый платёж из-за сверхприбылей помимо/в обход дивидендов, нефтегаз и так чувствует себя тяжко, застройщики тоже терпят)
Сектор платной медицины выигрывает от роста инфляции также, как и продуктовые ритейлеры, поскольку цены на медикаменты и услуги врачей растут на уровне индекса потребительских цен.
Не ИИР, разумеется.
❓Что Вы думаете о компании?
👍Покупаю и держу
🔥Продаю/не имею в портфеле
🤔Пока только думаю о покупке
🩺Итоговый вывод по Мать и Дитя
Компания стала российской. Теперь ей ничто не мешает платить дивиденды и проводить байбек. Её дивидендная политика позволяет платить вплоть до 100% от чистой прибыли по МСФО, включая накопленную прибыль за предыдущие отчетные периоды.
Результаты отличные. Группа показала сильные операционные результаты с двузначным ростом по всей географии присутствия и во всех форматах.
На роды приходится лишь 12% консолидированной выручки, основой бизнеса является стационарное лечение (койко-дни) и ЭКО, причем последний сегмент вырос почти на четверть и показывает стабильный рост как по количеству клиентов, так и по среднему чеку.
В 2025 году Мать и дитя выкупила сеть клиник Эксперт. Сумма сделки превысила 8 млрд, теперь портфель МиД пополнился ещё 21 клиникой в 13 российских городах.
Что касается повышения налогов, то у медицинской отрасли всё хорошо. На фоне потенциальных сборов со всех других секторов (у IT налог может вырасти до 30%, с банков могут забрать разовый платёж из-за сверхприбылей помимо/в обход дивидендов, нефтегаз и так чувствует себя тяжко, застройщики тоже терпят)
Сектор платной медицины выигрывает от роста инфляции также, как и продуктовые ритейлеры, поскольку цены на медикаменты и услуги врачей растут на уровне индекса потребительских цен.
Не ИИР, разумеется.
❓Что Вы думаете о компании?
👍Покупаю и держу
🔥Продаю/не имею в портфеле
🤔Пока только думаю о покупке