Совкомбанк опубликовал консолидированную финансовую отчётность по МСФО за 1 квартал 2026 года. Чистая прибыль составила 20 млрд рублей, что на 57% выше результата годом ранее.

👉Два месяца назад в телеграм мы писали:

«Совкомбанк в условиях снижения стоимости фондирования, стоимости риска и роста ЧПМ может спокойно зарабатывать 20+ млрд руб. прибыли за квартал или около 80 млрд руб. за год».

📊Результаты за 1кв. 2026 года:

✅Чистые процентные доходы (ЧПД) выросли на 72% до 60 млрд руб.
✅Чистые комиссионные доходы (ЧКД) выросли на 31% до 12 млрд руб.
❌Доходы от небанковской деятельности (ДНД) снизились на 23% до 10 млрд руб.
❌Расходы на создание резервов выросли в 1,9 раза до 23 млрд руб.
✅Чистая прибыль (ЧП) выросла на 57% до 20 млрд руб.
✅Чистая процентная маржа (ЧПМ) – 7% (+2,7 п.п.)
✅Рентабельность капитала (ROE) – 20% (+5 п.п.)
✅Стоимость фондирования (COF) – 12,8% (-4,6 п.п.)

❗️Есть и негативный момент в отчётности банка – рост стоимости риска (COR) на 0,8 п.п. до 3%, что и привело к увеличению расходов на создание резервов.

☝️Но несмотря на это, чистая прибыль банка выросла до 20 млрд руб. за счёт снижения стоимости фондирования и роста ЧПМ, как мы и предполагали.

Если в 2026 году произойдёт высвобождение резервов на фоне снижения стоимости риска, а также переоценка ценных бумаг на балансе, то банк сможет спокойно показать прибыль в районе 90-100 млрд руб.

⚖️Оценка компании:
• P/E 2026 ≈ 2,7-3,4 (вилка по прибыли 80-100 млрд руб.)
• P/B 2026 ≈ 0,6 (без учёта субординированного долга)

✅Справедливая цена акций (таргет) «Совкомбанк» на горизонте года, по нашим расчётам, составляет 18 руб.

P.S. Банк продолжает проводить сделки M&A. Так, 31 марта 2026 года была завершена сделка по приобретению ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни» – одного из крупнейших участников российского рынка долгосрочного накопительного страхования жизни.

Другие главы канала «Invest Assistance / Инвестиции в акции, облигации и др. финансовые инструменты»

Выберите главу, чтобы продолжить чтение

Все посты →

Глава от 22.05.2026

Евротранс потерял последний кредитный рейтинг, Уральская сталь в убытках, высоки…

👁 3 304 просмотров

Глава от 22.05.2026

Коллеги, по вашим просьбам рассмотрели для вас дебютный выпуск ИСП-001P-01, разм…

👁 3 470 просмотров

Глава от 22.05.2026

Мосбиржа – прибыль восстанавливается? В 2025 году прибыль падала в каждом кварт…

👁 4 834 просмотров

Глава от 21.05.2026

ЦИАН и сильный отчет, Транснефть в дивидендный портфель, Совкомфлот и санкции, о…

👁 5 470 просмотров

Глава от 21.05.2026

Пермэнергосбыт – смотрим дивидендного аристократа! Вы иногда задаёте вопросы по…

👁 6 298 просмотров

Глава от 21.05.2026

Коллеги, рассмотрели для вас новый выпуск ГТЛК-002Р-13, размещение которого на б…

👁 6 124 просмотров

Удалить пост или канал с МАКСОТЕКИ

Заявка подтверждается через бота Макс: нужно быть администратором канала и добавить бота МАКСОТЕКИ в администраторы. После проверки канал или конкретный пост скрывается с сайта.

Удалить этот пост Удалить канал