17.06.2026 09:27
Пройдет ли ЕвроТранс амортизацию: анализ выплат и рисков
⛽️️ Пройдет ли Евротранс амортизацию
Сегодня Евротрансу предстоит выплатить купоны и пройти амортизацию выпуска БО-001Р-03 общей суммой на ~1,3 млрд руб. Давайте посмотрим, сможет ли компания расплатиться по долгам или ее ждет дефолт.
❓ Как обстоят дела с долгами сейчас
В январе Евротранс прошла крупное погашение первого выпуска на 3 млрд руб. Затем со скрипом выплатила купоны по всем биржевым выпускам и народным облигациям на Финуслугах. Но владельцам ЦФА повезло не так сильно.
Сейчас компания не выплатила еще около 650 млн руб. по ЦФА. Поскольку законодательство в этой сфере еще не до конца сформировано, у инвесторов возникают проблемы с обращением в суд.
💰 Сможет ли компания пройти амортизацию
Ответить на этот вопрос сейчас сложно. На конец прошлого года на счетах Евротранса оставалось 161 млн руб., но эти средства уже скорее всего израсходованы. Также у компании были открытые кредитные линии на 7,8 млрд руб. Почему она их до сих пор не задействовала, чтобы погасить задолженности по ЦФА — непонятно.
Свободный денежный поток за 2025 год оказался вновь отрицательным (-18,2 млрд руб.), а операционный денежный поток сократился с 18 до 7,8 млрд руб. Из позитивного: у Евротранса оставались запасы на 39 млрд руб. В условиях текущего дефицита топлива компания может продать их по выгодным ценам.
Мнение IF Bonds:
От того, сможет ли Евротранс сегодня расплатиться по долгам, будет зависеть ближайшее будущее компании. Вопрос действительно очень серьезный, и эмитент скорее всего это понимает. Поэтому мы предполагаем, что амортизацию все же пройдут успешно, хотя риски высоки. Так это или нет — мы узнаем уже сегодня.
Upd: Сообщается, что Евротранс частично погасил выпуск БО-001Р-03 на 1,25 млрд руб. Амортизация пройдена.
#Разбираем
@IF_Bonds
Сегодня Евротрансу предстоит выплатить купоны и пройти амортизацию выпуска БО-001Р-03 общей суммой на ~1,3 млрд руб. Давайте посмотрим, сможет ли компания расплатиться по долгам или ее ждет дефолт.
❓ Как обстоят дела с долгами сейчас
В январе Евротранс прошла крупное погашение первого выпуска на 3 млрд руб. Затем со скрипом выплатила купоны по всем биржевым выпускам и народным облигациям на Финуслугах. Но владельцам ЦФА повезло не так сильно.
Сейчас компания не выплатила еще около 650 млн руб. по ЦФА. Поскольку законодательство в этой сфере еще не до конца сформировано, у инвесторов возникают проблемы с обращением в суд.
💰 Сможет ли компания пройти амортизацию
Ответить на этот вопрос сейчас сложно. На конец прошлого года на счетах Евротранса оставалось 161 млн руб., но эти средства уже скорее всего израсходованы. Также у компании были открытые кредитные линии на 7,8 млрд руб. Почему она их до сих пор не задействовала, чтобы погасить задолженности по ЦФА — непонятно.
Свободный денежный поток за 2025 год оказался вновь отрицательным (-18,2 млрд руб.), а операционный денежный поток сократился с 18 до 7,8 млрд руб. Из позитивного: у Евротранса оставались запасы на 39 млрд руб. В условиях текущего дефицита топлива компания может продать их по выгодным ценам.
Мнение IF Bonds:
От того, сможет ли Евротранс сегодня расплатиться по долгам, будет зависеть ближайшее будущее компании. Вопрос действительно очень серьезный, и эмитент скорее всего это понимает. Поэтому мы предполагаем, что амортизацию все же пройдут успешно, хотя риски высоки. Так это или нет — мы узнаем уже сегодня.
Upd: Сообщается, что Евротранс частично погасил выпуск БО-001Р-03 на 1,25 млрд руб. Амортизация пройдена.
#Разбираем
@IF_Bonds