🏦 Вклады или высокодоходные облигации?

🏦 Вклады или высокодоходные облигации?

До недавнего времени многие инвесторы предпочитали высокодоходные облигации (ВДО) вкладам. Зачем "морозить" деньги в банке под 15-16%, когда можно их вложить под 22%? На первый взгляд это звучит логично, если абстрагироваться от той действительности, в которой мы живем. Однако, долгое удержание ключевой ставки на высоком уровне внесло свои корректировки в эту "формулу". И этой корректировкой стал кратный рост дефолтов среди высокодоходных облигаций.

📈 Динамика говорит сама за себя, если в 2024 году было 11 дефолтов по облигациям, то в 2025 году уже 24 (рост более чем в 2 раза). И только за 1 квартал 2026 года видим 7 дефолтов. Тенденция продолжает набирать обороты.

🏦 Тем временем, несмотря на снижение ключевой ставки до 15%, на вкладах по-прежнему можно заработать до 16 - 17% годовых, если рассматривать горизонт до года, что видно по скрину.

⚖️ Получается, если фиксировать более высокую доходность в ВДО, то возникает риск дефолта эмитента, который, при негативном стечении обстоятельств, обнулит эту разницу (в лучшем случае). И в отличие от эмитентов облигаций, инвестиции в которых не застрахованы, в банках действует страхование на случай дефолта банка.

💰 Напомню, какие преимущества и недостатки у банковских вкладов?

🟢 Гарантия через АСВ до 1,4 млн руб.
🟢 Доходность фиксируется сразу и не зависит от колебаний рынка.
🟢 В 2026 году минимум 160 тыс. руб. дохода не облагается налогом.
🟢 Есть депозиты на разные сроки (от 1 месяца).
🟢 Для нерезидентов налог составит 13-15% (вместо 30% в облигациях).

🟠 Обнуление дохода при досрочном снятии (в большинстве случаев).
🟠 Доходность снижается вслед за ставкой ЦБ.

📊 Облигации (в том числе ВДО)

🟢 Доходность может быть выше, чем по вкладам.
🟢 Купоны приходят регулярно (от 1 раза в месяц).
🟢 Есть большой выбор бумаг на любой срок, с разными кредитными рейтингами и доходностью.

🟠 Цена может колебаться, и при продаже до погашения легко получить убыток.
🟠 С купонов удерживается налог от 13 до 30% (кроме случаев покупки на ИИС).
🟠 Нет страховки, как у вкладов.
🟠 Размер налога для нерезидентов с купонов и дохода от продажи 30%.

☝️ Таким образом, на горизонте до 1 года вклады объективно выгоднее: они дают более высокую фиксированную доходность, освобождение части дохода от налога и полную гарантию сохранности средств (как минимум до 1,4 млн руб.).

💰 Одновременно, по мере снижения ключевой ставки спрос на кредиты начинает расти. А это приводит к конкуренции среди банков за средства вкладчиков, которые и выдают в виде кредитов. Поэтому, банки чаще стали проводить различные промо акции, где предлагают повышенную ставку на отдельно взятый вклад. Отслеживать актуальные ставки по депозитам можно на разных скринерах, например, в Поиске Яндекса по финансам или на аналогичных, где можно выбирать наиболее выгодные варианты в зависимости от суммы и срока размещения средств.

📈 Если же у вас горизонт инвестирования больше года, тогда уже есть смысл рассматривать облигации. Главное, осознанно подходить к их выбору и не смотреть исключительно на доходность и кредитный рейтинг. Ведь даже по бумагам с рейтингом А недавно мы стали свидетелями технического дефолта.

🧮 Таким образом, пока официальная инфляция сильно ниже ключевой ставки, разумно подкопить немного сбережений. И если еще не до конца понимаете, как работают облигации, лучше остановиться на вкладе. А про облигации сделаю отдельный пост.

📌 Еще один лайфхак, банки часто дают дополнительные проценты по вкладам, если вы тратите много денег по картам или пользуетесь премиальными программами. Это тоже можете учесть при выборе направления для вложения средств.

❤️ Если пост оказался полезным — поддержите лайком.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
@investokrat