30.04.2026 09:07
Облигации ТрансКонтейнер П02-03 и П02-04: параметры и анализ
👨💻 Новый выпуск облигаций Трансконтейнер П02-03 и П02-04
📦 ПАО «ТрансКонтейнер» — крупнейший российский оператор контейнерных железнодорожных перевозок, лидер в Евразии по парку контейнеров и фитинговых платформ. Компания предоставляет услуги ж/д и авто-перевозок, терминальной обработки, логистики и таможенного оформления, имеет 89 офисов продаж.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПАО «ТрансКонтейнер»
- Купон:
П02-03: фиксированный до 16,50% годовых (YTM до 17,81%);
П02-04: переменный (КС + спред до 275 б.п.)
- Выплаты: Ежемесячные
- Погашение:
П02-03: ~6 мая 2029 (1080 дней);
П02-04: ~6 мая 2028 (720 дней)
- Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА, стабильный); AA-.ru (НКР, неопределённый)
- Амортизация: Нет
- Оферта: Нет
- Объем выпуска: От 5 млрд руб. (на обе серии)
- Прием заявок: 30 апреля 2026, 11:00–15:00 МСК
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 165,8 млрд руб. за 2025 г. (–10% г/г)
- EBITDA: 24,17 млрд руб. за 2025 г. (–47,8% г/г)
- Чистая прибыль: Убыток 8,96 млрд руб. за 2025 г. (против прибыли 14,1 млрд руб. в 2024 г.)
- Капитал: ~28 млрд руб. (на 30.06.2025)
- Долг: Чистый долг 124,5 млрд руб. на конец 2025 г. (рост с 93,8 млрд руб. в 2024 г.)
- Чистый долг/EBITDA: 5,2x на конец 2025 г. (рост с 2,7x в 2024 г.)
😎 Итог, мое мнение: Достаточно крупный эмитент, но финансы что то подводят. Компания обвалила ebitda и показала убытки. Долг также неприятно вырос. Санкции мешают нормально работать. 49% компании принадлежит Росатому, но там есть новости о разделе бизнеса, та или иная сторона должна выкупить долю, как пройдет сделка и в каком виде пока непонятно, поэтому рейтинг у компании со статусом «неопределенный». С учетом вопросов по продаже доли и ухудшению финансовых показателей - купоны как будто маловаты.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
📦 ПАО «ТрансКонтейнер» — крупнейший российский оператор контейнерных железнодорожных перевозок, лидер в Евразии по парку контейнеров и фитинговых платформ. Компания предоставляет услуги ж/д и авто-перевозок, терминальной обработки, логистики и таможенного оформления, имеет 89 офисов продаж.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПАО «ТрансКонтейнер»
- Купон:
П02-03: фиксированный до 16,50% годовых (YTM до 17,81%);
П02-04: переменный (КС + спред до 275 б.п.)
- Выплаты: Ежемесячные
- Погашение:
П02-03: ~6 мая 2029 (1080 дней);
П02-04: ~6 мая 2028 (720 дней)
- Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА, стабильный); AA-.ru (НКР, неопределённый)
- Амортизация: Нет
- Оферта: Нет
- Объем выпуска: От 5 млрд руб. (на обе серии)
- Прием заявок: 30 апреля 2026, 11:00–15:00 МСК
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 165,8 млрд руб. за 2025 г. (–10% г/г)
- EBITDA: 24,17 млрд руб. за 2025 г. (–47,8% г/г)
- Чистая прибыль: Убыток 8,96 млрд руб. за 2025 г. (против прибыли 14,1 млрд руб. в 2024 г.)
- Капитал: ~28 млрд руб. (на 30.06.2025)
- Долг: Чистый долг 124,5 млрд руб. на конец 2025 г. (рост с 93,8 млрд руб. в 2024 г.)
- Чистый долг/EBITDA: 5,2x на конец 2025 г. (рост с 2,7x в 2024 г.)
😎 Итог, мое мнение: Достаточно крупный эмитент, но финансы что то подводят. Компания обвалила ebitda и показала убытки. Долг также неприятно вырос. Санкции мешают нормально работать. 49% компании принадлежит Росатому, но там есть новости о разделе бизнеса, та или иная сторона должна выкупить долю, как пройдет сделка и в каком виде пока непонятно, поэтому рейтинг у компании со статусом «неопределенный». С учетом вопросов по продаже доли и ухудшению финансовых показателей - купоны как будто маловаты.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг