12.10.2026 11:52
Дизельная сделка Самая главная новость прошлой недели прилетела прям под самый вечер пятницы — Трамп и Путин договори
Дизельная сделка
Самая главная новость прошлой недели прилетела прям под самый вечер пятницы — Трамп и Путин договорились о снятии части санкций с нас ради поставок дизеля на рынок США.
А дизель американцам нужен, потому что самим не хватает. Конфликт Трампа с Ираном закономерно привёл к сокращению предложения на мировом нефтяном рынке, об этом много писал весной. Американские НПЗ загружены на максимум, при этом поставки необходимой сырой нефти из Саудовской Аравии падали до минимумов из-за блокады Ормуза.
Это первый фактор, второй — временное частичное выпадение российской нефти и нефтепродуктов из мирового рынка вследствие санкций, атак на танкерный флот и атак на НПЗ. По-умному это называется «шок предложения» — спрос стабильный и большой, а вот нефти и нефтепродуктов не хватает.
Я уже объяснял, почему в США топливо так остро реагирует на изменение мировых цен на нефть — у них сырьё составляет до 50% от конечной цены на заправке вместо наших 10%. Любые колебания прямейшим образом сказываются на чеке на АЗС.
Решение Трампа договориться с нами и снять ради этого санкции абсолютно закономерно. Все прекрасно понимают, что текущий конфликт для американцев лишь ещё одна партия — где удобно, там санкции, где неудобно, там открыто торгуем и покупаем нефть, удобрения и т.д. Просто бизнес.
Для нас эта сделка, конечно, выгодна с точки зрения бюджета — подобно санкционному Ирану, мы будем сейчас активно восполнять потери от выпавшего углеводородного экспорта, потому что никто не даст никаких гарантий, что его снова не начнут давить.
Пока что договорились точно о 1,8 млн тонн дизеля, из которых 800 тысяч будет поставлено уже этой осенью, а остальные, я так понял, в начале 2027 года. Ещё Трамп заикнулся о 3 млн тонн, но это всё зависит от состояния НПЗ. Справедливости ради, для американцев такие объёмы это слону дробинка — экономика США ежедневно потребляет минимум 500 тысяч тонн дизеля (у нас 130 тысяч), так что первую партию «высосут» через неделю.
Это я не говорю о том, что хватит ли нашему рынку? Но между экспортом в США и гарантированным получением валютной выручки и наполнением своего рынка (с демпфером, если что, т.е. с убытком) бюджет в краткосрочной перспективе ожидаемо выберет первое. Потому что ко второму фактору экономика уже постепенно приспосабливается, с дизелем не всё так было плохо, изначально, как с бензином. От 1,8 млн тонн, как говорится, не обеднеем.
#аналитика
@oslabilrubl
Самая главная новость прошлой недели прилетела прям под самый вечер пятницы — Трамп и Путин договорились о снятии части санкций с нас ради поставок дизеля на рынок США.
А дизель американцам нужен, потому что самим не хватает. Конфликт Трампа с Ираном закономерно привёл к сокращению предложения на мировом нефтяном рынке, об этом много писал весной. Американские НПЗ загружены на максимум, при этом поставки необходимой сырой нефти из Саудовской Аравии падали до минимумов из-за блокады Ормуза.
Это первый фактор, второй — временное частичное выпадение российской нефти и нефтепродуктов из мирового рынка вследствие санкций, атак на танкерный флот и атак на НПЗ. По-умному это называется «шок предложения» — спрос стабильный и большой, а вот нефти и нефтепродуктов не хватает.
Я уже объяснял, почему в США топливо так остро реагирует на изменение мировых цен на нефть — у них сырьё составляет до 50% от конечной цены на заправке вместо наших 10%. Любые колебания прямейшим образом сказываются на чеке на АЗС.
Решение Трампа договориться с нами и снять ради этого санкции абсолютно закономерно. Все прекрасно понимают, что текущий конфликт для американцев лишь ещё одна партия — где удобно, там санкции, где неудобно, там открыто торгуем и покупаем нефть, удобрения и т.д. Просто бизнес.
Для нас эта сделка, конечно, выгодна с точки зрения бюджета — подобно санкционному Ирану, мы будем сейчас активно восполнять потери от выпавшего углеводородного экспорта, потому что никто не даст никаких гарантий, что его снова не начнут давить.
Пока что договорились точно о 1,8 млн тонн дизеля, из которых 800 тысяч будет поставлено уже этой осенью, а остальные, я так понял, в начале 2027 года. Ещё Трамп заикнулся о 3 млн тонн, но это всё зависит от состояния НПЗ. Справедливости ради, для американцев такие объёмы это слону дробинка — экономика США ежедневно потребляет минимум 500 тысяч тонн дизеля (у нас 130 тысяч), так что первую партию «высосут» через неделю.
Это я не говорю о том, что хватит ли нашему рынку? Но между экспортом в США и гарантированным получением валютной выручки и наполнением своего рынка (с демпфером, если что, т.е. с убытком) бюджет в краткосрочной перспективе ожидаемо выберет первое. Потому что ко второму фактору экономика уже постепенно приспосабливается, с дизелем не всё так было плохо, изначально, как с бензином. От 1,8 млн тонн, как говорится, не обеднеем.
#аналитика
@oslabilrubl