08.09.2026 11:08
Подводим итоги лета на рынке, будто бы пора.
Подводим итоги лета на рынке, будто бы пора.
Нет, не кто где отдыхал (хотя тема интереснее рынка, стоит признать), а именно в цифрах.
Посмотрим, как изменился средний портфель инвестора и что сейчас интересно на рынке ☕️
🔸 Итоги лета
Лучшим классом активов за лето стали валютные облигации — они принесли 15+% прибыли. Сейчас, думаю, их уже поздно брать все же, кроме того в теле они ощутимо проседают как раз из-за ускорения фиксаций теми, кто брал под рост курса. Выходит, что курс вырос - реальная доходность отстает, из-за продаж.
Индекс Мосбиржи упал почти 20%, а индекс гособлиг снизился на 5%. Грустно, но ожидаемо. Лишь фонды денежного рынка и облиги приносят доход. Золото, к слову, тоже радует. Но это другое.
🔸 Что говорит ЦБ?
Розничные инвесторы вложили в российский рынок рекордные 1,1 трлн руб. за второй квартал — это максимум с 2021 года (+19% к первому кварталу, почти вдвое больше, чем год назад).
Основной драйвер — клиенты со счетами от 1 млн до 100 млн руб. А вот мелких инвесторов (до 1 млн) стало меньше.
При этом 37% россиян предпочитают хранить сбережения в наличке. Это создаёт дефицит ликвидности в банковской системе, разбирал отдельным постом. Но какой-то серьезной проблемы в этом нет, у банков денег хватает. Просто приходится локально перетолковывать друг у друга + у ЦБ, ставки подрастают.
🔸 Что покупают массовые инвесторы?
В топе — надежные облигации, облигационные фонды и фонды денежного рынка.
Доля акций на исторический минимуме. Всего 20% от портфеля.
— Длинные ОФЗ. Такие как 26254, 26248, 26246, 26245, 26252 и даже 26238 и др.
— Фонды денежного рынка. LQDT, AKMM, SBMM — в топе у частных инвесторов. Желательно выбирать фонд своего брокера, дабы на комиссии сэкономить.
— Из облигационных фондов популярны: AKFB, SBFR, SBRB, AKMB.
— Корпоративные флоатеры со сроком около 2 лет и рейтингом ААА-АА.
Т.е. бОльшая часть денег от дивидендов реинвестирована не в акции, а в облигации или денежный рынок. Подсушили акции, выходит.
🔸 Что будет дальше?
Акции стоят дешево, многие летом обновили свои исторические минимумы, но реальных поводов, что будет переоценка в лучшую сторону где-то на горизонте пока нет. Так что акции пока откладываю в сторону. Их доля в портфеле сейчас минимальная.
Мнение не меняю - время фондов денежного рынка и достаточно надежных облиг никуда не ушло. Думаю, что минимум до конца года так и будет. Если, конечно, резко не подвезут какие-то новости.
Попозже сделаю подборку интересных фондов🤝
@betonest
Нет, не кто где отдыхал (хотя тема интереснее рынка, стоит признать), а именно в цифрах.
Посмотрим, как изменился средний портфель инвестора и что сейчас интересно на рынке ☕️
🔸 Итоги лета
Лучшим классом активов за лето стали валютные облигации — они принесли 15+% прибыли. Сейчас, думаю, их уже поздно брать все же, кроме того в теле они ощутимо проседают как раз из-за ускорения фиксаций теми, кто брал под рост курса. Выходит, что курс вырос - реальная доходность отстает, из-за продаж.
Индекс Мосбиржи упал почти 20%, а индекс гособлиг снизился на 5%. Грустно, но ожидаемо. Лишь фонды денежного рынка и облиги приносят доход. Золото, к слову, тоже радует. Но это другое.
🔸 Что говорит ЦБ?
Розничные инвесторы вложили в российский рынок рекордные 1,1 трлн руб. за второй квартал — это максимум с 2021 года (+19% к первому кварталу, почти вдвое больше, чем год назад).
Основной драйвер — клиенты со счетами от 1 млн до 100 млн руб. А вот мелких инвесторов (до 1 млн) стало меньше.
При этом 37% россиян предпочитают хранить сбережения в наличке. Это создаёт дефицит ликвидности в банковской системе, разбирал отдельным постом. Но какой-то серьезной проблемы в этом нет, у банков денег хватает. Просто приходится локально перетолковывать друг у друга + у ЦБ, ставки подрастают.
🔸 Что покупают массовые инвесторы?
В топе — надежные облигации, облигационные фонды и фонды денежного рынка.
Доля акций на исторический минимуме. Всего 20% от портфеля.
— Длинные ОФЗ. Такие как 26254, 26248, 26246, 26245, 26252 и даже 26238 и др.
— Фонды денежного рынка. LQDT, AKMM, SBMM — в топе у частных инвесторов. Желательно выбирать фонд своего брокера, дабы на комиссии сэкономить.
— Из облигационных фондов популярны: AKFB, SBFR, SBRB, AKMB.
— Корпоративные флоатеры со сроком около 2 лет и рейтингом ААА-АА.
Т.е. бОльшая часть денег от дивидендов реинвестирована не в акции, а в облигации или денежный рынок. Подсушили акции, выходит.
🔸 Что будет дальше?
Акции стоят дешево, многие летом обновили свои исторические минимумы, но реальных поводов, что будет переоценка в лучшую сторону где-то на горизонте пока нет. Так что акции пока откладываю в сторону. Их доля в портфеле сейчас минимальная.
Мнение не меняю - время фондов денежного рынка и достаточно надежных облиг никуда не ушло. Думаю, что минимум до конца года так и будет. Если, конечно, резко не подвезут какие-то новости.
Попозже сделаю подборку интересных фондов🤝
@betonest