Как контролировать 30% серебра, и затем потерять всё?

Как контролировать 30% серебра, и затем потерять всё?

Братья Хант - классическая история о жадности, власти и крахе, которая навсегда вошла в учебники по финансам

Кто такие братья Хант?

Братья были наследниками техасского нефтяного магната Ханта. У них были практически неограниченные финансовые ресурсы (на старте) и авантюрный склад ума. Они интересовались не только нефтью, но и инвестициями в реальные активы, особенно в серебро, которое они считали надежной защитой от инфляции и слабости доллара

Суть аферы

В середине 1970-х годов серебро стоило около $6 за унцию. Братья Хант, уверенные в грядущем росте, начали тихо скупать его в огромных количествах. Они действовали не в одиночку, а с консорциумом богатых инвесторов.

Их стратегия была проста и дерзка:

1. Скупить как можно больше физического серебра в слитках
2. Одновременно скупить фьючерсные контракты на поставку серебра в будущем (это финансовые обязательства, которые позволяют получить серебро по фиксированной цене позже)
3. Создать искусственный дефицит, забрав с рынка львиную долю доступного металла
4. Когда наступит срок исполнения фьючерсов, у них не будет хватать серебра для поставки. Это вынудило бы других игроков (например, промышленные компании, которым нужно серебро для производства) покупать его у Хантов по запрашиваемой ими цене

Пик и пузырь

Их план сработал - даже слишком хорошо. К началу 1980 года они контролировали, по разным оценкам, около 30% всего мирового серебра, не находившегося в социалистической системе.

🔺Цена серебра взлетела с $6 в 1979 году до невероятных $49,45 за унцию 18 января 1980 года
🔺Биржи лихорадило. Промышленные потребители были в панике, так как не могли купить металл по разумной цене

Крах

Их успех стал причиной их падения. Против них объединились слишком мощные силы:

1. Федеральная резервная система и правительство США: Они увидели угрозу стабильности финансовой системы. ФРС резко подняла процентные ставки, сделав кредиты для Хантов астрономически дорогими
2. Чикагская товарная биржа (COMEX): Ввела экстренные меры - правило только для ликвидации. Это означало, что торговать можно было только для закрытия существующих контрактов, а новые - на покупку - запрещались. Это лишило Хантов возможности поддерживать цену.
3. Брокеры и банки: Начали требовать дополнительные залоги (маржин-коллы) по фьючерсным контрактам, так как цена начала падать. У Хантов закончились свободные деньги.
4. Крупные игроки на понижение: Такие как семья Ротшильдов, начали продавать серебро, усугубляя падение.

Цена серебра рухнула так же стремительно, как и взлетела. 27 марта 1980 года, известный как Серебряный четверг, рынок обвалился, и братья Хант не смогли выполнить маржин-колл в размере $100 млн.

Последствия

🔺Финансовые: Братья Хант потеряли состояния, оцениваемые в свыше $1 миллиарда всего за несколько недель. Им пришлось продавать активы, включая коллекции произведений искусства и нефтяные месторождения.
🔺Юридические: Их признали виновными в сговоре с целью манипулирования рынком. Они были оштрафованы, приговорены к условным срокам и пожизненно отстранены от торговли на товарных биржах.
🔺Исторические: Эта история стала самым громким примером провала попытки загнать в угол товарный рынок в современной истории. Она привела к ужесточению регулирования на товарно-сырьевых биржах.

Итог
Братья Хант не просто скупали рынок серебра. Они попытались его монополизировать и контролировать, играя против всей мировой финансовой системы. Их история - это предупреждение о том, что даже самые богатые и уверенные в себе спекулянты не могут бесконечно противостоять рыночным силам и регуляторам, когда их действия начинают угрожать экономической стабильности. Их крах стал легендарным символом конца эпохи безумных товарных спекуляций 1970-х.

Рубрика #интересное