01.04.2026 15:22
Инарктика: убыток 2,2 млрд и планы наращивания производства
Часть 3
🐟Итоговый вывод по Инарктике
‼️Планы у неё были масштабные - увеличить объём продаж рыбы до 50 тысяч тонн к следующему году. Однако реализовались биологические риски. 2024 год оказался очень жарким, а высокая интенсивность инвазии вши и повреждения медузами привели к снижению биомассы рыбы в воде с 31 до 15,6 тысяч тонн. Убыток от переоценки биологических активов — 8 млрд руб. (в 1 полугодии 2023 года была прибыль — 3 млрд руб.). Для того, чтобы восстановиться, компания выпускает облигации и наращивает долговую нагрузку.
Вчера компания представила отчёт по МСФО за весь 2025 год:
Выручка упала на -21,9% до 24,6 млрд ₽
Чистой прибыли нет, получился убыток в 2,2 млрд ₽(годом ранее была прибыль в 7,7 млрд ₽)
У компании уже были убытки от биологических рисков и размерами побольше (от этого никуда не уйдешь, специфика бизнеса) и компания с этой ситуацией справилась. Текущие планы по наращиванию производства никуда не делись (компания продолжила инвестиции в два своих ключевых инвестиционных проекта – мальковый завод в Кондопоге и кормовой завод в Великом Новгороде).
Сейчас компания формирует базу под будущий рост. Уже построили 5 мальковых заводов в России + 1 завод по производству рыбного корма. Теперь компания вертикально интегрирована - то есть все этапы от малька рыбы до продажи потребителю реализует сама компания.
🔼Даже если цены на красную рыбу останутся на текущих уровнях (а такого быть не может, продукты одними из первых растут в цене вместе с инфляцией), то компания может зарабатывать x2 через 3 года. Дивиденды также потенциально в 3 раза больше
🐬Потенциальных участков для выращивания рыбы у Инарктики 36 штук, из них 9 уже в работе и ещё 7 зарыблены
2022-2023 годы стали прорывными для компании - конкуренты с Чили и Фарерских островов обеспечивали около 60% от всего импорта рыбы в Россию, но их логистические цепочки были разрушены, а кое-кто и вовсе оставил наш рынок. Инарктика с радостью заменила конкурентов, сильно нарастив свои позиции на рынке
Компания мне нравится. Это защитный сектор + после покорения рынка России, может выходить на зарубежные, уверен, что в Китае и Индии были, есть и будут голодные люди.
Не ИИР, разумеется. Это лишь моё мнение по компании.
❓Что Вы думаете насчет Инарктики?
👍Покупаю и держу в портфеле
🔥Продаю/не имею
🤔Присматриваюсь к ней
#инарктика #разбор
🐟Итоговый вывод по Инарктике
‼️Планы у неё были масштабные - увеличить объём продаж рыбы до 50 тысяч тонн к следующему году. Однако реализовались биологические риски. 2024 год оказался очень жарким, а высокая интенсивность инвазии вши и повреждения медузами привели к снижению биомассы рыбы в воде с 31 до 15,6 тысяч тонн. Убыток от переоценки биологических активов — 8 млрд руб. (в 1 полугодии 2023 года была прибыль — 3 млрд руб.). Для того, чтобы восстановиться, компания выпускает облигации и наращивает долговую нагрузку.
Вчера компания представила отчёт по МСФО за весь 2025 год:
Выручка упала на -21,9% до 24,6 млрд ₽
Чистой прибыли нет, получился убыток в 2,2 млрд ₽(годом ранее была прибыль в 7,7 млрд ₽)
У компании уже были убытки от биологических рисков и размерами побольше (от этого никуда не уйдешь, специфика бизнеса) и компания с этой ситуацией справилась. Текущие планы по наращиванию производства никуда не делись (компания продолжила инвестиции в два своих ключевых инвестиционных проекта – мальковый завод в Кондопоге и кормовой завод в Великом Новгороде).
Сейчас компания формирует базу под будущий рост. Уже построили 5 мальковых заводов в России + 1 завод по производству рыбного корма. Теперь компания вертикально интегрирована - то есть все этапы от малька рыбы до продажи потребителю реализует сама компания.
🔼Даже если цены на красную рыбу останутся на текущих уровнях (а такого быть не может, продукты одними из первых растут в цене вместе с инфляцией), то компания может зарабатывать x2 через 3 года. Дивиденды также потенциально в 3 раза больше
🐬Потенциальных участков для выращивания рыбы у Инарктики 36 штук, из них 9 уже в работе и ещё 7 зарыблены
2022-2023 годы стали прорывными для компании - конкуренты с Чили и Фарерских островов обеспечивали около 60% от всего импорта рыбы в Россию, но их логистические цепочки были разрушены, а кое-кто и вовсе оставил наш рынок. Инарктика с радостью заменила конкурентов, сильно нарастив свои позиции на рынке
Компания мне нравится. Это защитный сектор + после покорения рынка России, может выходить на зарубежные, уверен, что в Китае и Индии были, есть и будут голодные люди.
Не ИИР, разумеется. Это лишь моё мнение по компании.
❓Что Вы думаете насчет Инарктики?
👍Покупаю и держу в портфеле
🔥Продаю/не имею
🤔Присматриваюсь к ней
#инарктика #разбор