20.04.2026 06:37
Почему рынок облигаций сейчас интересен?
Почему рынок облигаций сейчас интересен?
Начну с простых фактов – а именно с доходности наших публичных портфелей:
1. Доходность портфеля корпоративных облигаций составила 17,6% за 11 месяцев или 19% годовых.
2. Доходность портфеля ОФЗ составила 23,2% за 11 мес или 25% годовых.
Всего 27 акций (из 260+) смогли показать доходность выше. Именно поэтому мы держим 70% портфелей в облигациях и не особо тревожимся из-за рыночных колебаний в акциях.
При этом важно отметить, что высокие доходности в облигациях не закончились и их можно зафиксировать сейчас на несколько лет. В отличие от депозитов, которые сейчас дают лишь 13% на короткий период и 9-12% на год.
При этом в облигациях сейчас можно использовать целую серию интересных стратегий:
1. Самая простая стратегия – просто покупать облигации с интересной доходностью к погашению и держать несколько лет до погашения. Сейчас можно найти вполне надежные облигации с доходностью 15-17% годовых и зафиксировать данную доходность на 2-3 года.
2. Аткивная стратегия №1 – покупать облигации с IPO, ждать роста цены за счет снижения ставки ЦБ или устранения дисконта с рынком и продавать + за время удержания получаем купон. Потом новое IPO. Так за год можно успеть поучаствовать одним и тем же капиталом более чем в 10 IPO. Если на каждом забрать хотя бы по 1% роста цены, то это будет 10% премии + средний годовой купон, например 13%, итого получается 23% годовых со стратегии.
3. Активная стратегия №2 – покупать облигации с высоким купоном дороже номинала и ждать роста их цены или хотя бы сохранения цены на горизонте года на цикле снижения ставок, при этом получать 16-20% купонной доходности и реинвестировать, за счет реинвестирования заработать еще около 1,1%.
4. Инвестировать в длинные ОФЗ и заработать за счет снижения ставки на росте цены облигаций до 20% + получить купон до 13%. Самая доходная стратегия, но доходность здесь носит более вероятностный характер и сильно зависит от траектории ставки ЦБ.
5. Есть еще более интересные стратегии для крупного капитала, которые мы реализуем уже в нашем ПИФ.
Ставьте 🔥, если полезно!
Начну с простых фактов – а именно с доходности наших публичных портфелей:
1. Доходность портфеля корпоративных облигаций составила 17,6% за 11 месяцев или 19% годовых.
2. Доходность портфеля ОФЗ составила 23,2% за 11 мес или 25% годовых.
Всего 27 акций (из 260+) смогли показать доходность выше. Именно поэтому мы держим 70% портфелей в облигациях и не особо тревожимся из-за рыночных колебаний в акциях.
При этом важно отметить, что высокие доходности в облигациях не закончились и их можно зафиксировать сейчас на несколько лет. В отличие от депозитов, которые сейчас дают лишь 13% на короткий период и 9-12% на год.
При этом в облигациях сейчас можно использовать целую серию интересных стратегий:
1. Самая простая стратегия – просто покупать облигации с интересной доходностью к погашению и держать несколько лет до погашения. Сейчас можно найти вполне надежные облигации с доходностью 15-17% годовых и зафиксировать данную доходность на 2-3 года.
2. Аткивная стратегия №1 – покупать облигации с IPO, ждать роста цены за счет снижения ставки ЦБ или устранения дисконта с рынком и продавать + за время удержания получаем купон. Потом новое IPO. Так за год можно успеть поучаствовать одним и тем же капиталом более чем в 10 IPO. Если на каждом забрать хотя бы по 1% роста цены, то это будет 10% премии + средний годовой купон, например 13%, итого получается 23% годовых со стратегии.
3. Активная стратегия №2 – покупать облигации с высоким купоном дороже номинала и ждать роста их цены или хотя бы сохранения цены на горизонте года на цикле снижения ставок, при этом получать 16-20% купонной доходности и реинвестировать, за счет реинвестирования заработать еще около 1,1%.
4. Инвестировать в длинные ОФЗ и заработать за счет снижения ставки на росте цены облигаций до 20% + получить купон до 13%. Самая доходная стратегия, но доходность здесь носит более вероятностный характер и сильно зависит от траектории ставки ЦБ.
5. Есть еще более интересные стратегии для крупного капитала, которые мы реализуем уже в нашем ПИФ.
Ставьте 🔥, если полезно!