20.03.2026 08:05
Пост канала «Виталий Кошин. Портфельные инвестиции» от 20.03.2026
ТРЕНДЫ 2026 (ЧАСТЬ 3)
Продолжаем разговор про тренды.
Предыдущие посты можно посмотреть здесь:
Часть 1 - нефтегазовый шок и его средносрочные последствия
Часть 2 - потенциальный продовольственный и мирвой финансовый кризис
И сегодня мы поговорим про тренд на реальные активы.
Реальные или физические активы – это ресурсы. Глобально мы входим в эпоху передела ресурсов. Венесуэлла, война в Иране и даже СВО на Украине – все это виды борьбы за ресурсы, каналы доставки ресурсов, трубопроводы, рынки, контроль торговых путей и тд.
Ресурсы ограничены, дешевые и доступные ресурсы ограничены еще сильнее. Например, труднодоступной нефти, добыча которой стоит более 100$ в мире очень много, но нефти, цена добычи которой укладывается в 50$ уже осталось лет на 10-15. И это касается всего: золото, нефть, газ, удобрения, цветные металлы, редкоземельные металлы, черные металлы и тд.
Мир делится на геополитические блоки, а значит каждый регион, страна будут хотеть иметь свою сосбственную независимую и подконтрольную ресурсную базу. Более того за счет уменьшения глобализации и роста разных рисков ресурсы необходимо будет дублировать, создавать избыточные запасы и тд.
Однако то, что ресурсы становятся во главу угла вовсе не означает безудержный рост цен строго вверх. Будут и откаты и колебания. Просто они будут в другой плоскости. В целом время дешевых ресурсов проходит.
Что касается откатов, то, например, сейчас падает золото по той простой причине, что трейдеры продают золото и покупают нефть (обычная спекуляция), также Центральные Банки стран залива продают золота пока у них временные трудности. Но это временно. Нефть также не всегда будет стоит 100$, после шока нас ждет разрядка цены. Вот тут снова может начать расти золото, а нефть упадет, но нефть уже не будет 60$. Ее минимальная цена будет в любом случае выше, тк последствия от нефтяного шока будут ощущаться еще некоторое время. Писал об этом в части 1.
Еще одно причина роста среденй стоимости ресурсов – это мировая инфляция и накопленные долги. Есть хорошая инвесторская поговорка, которая звучит так "это не золото растет, это все остальное дешевеет". Действительно, если валюты всех стран дешевеют из-за инфляции, то растут в ценах физические активы – золото, нефть и др.
Как это отыгрывать в портфеле? На российском рынке много нефтегазовых компаний, есть металлурги, горнодобывающие компании, золотодобывающие. И мы довольно успешно в них инвестируем последние пару месяцев.
• ЮГК +17,2% (золото)
• Лукойл +12,5% (нефть)
• Русал +36% (аллюминий)
Ставьте 🔥, если полезно и продолжение следует.
Если хотите погрузиться в прогнозы рынка на 2026 еще глубже и перейти к выбору конкретных инвест-идей, приглашаю вас на наш инвестиционный интенсив, который начинается уже в понедельник, 23 марта. Будет 3 бесплатных лекции, полезные материалы, общение в чате, записи эфиров – разберемся в текущей ситуации и составим понятный план действий на год!
👉 Записаться
Продолжаем разговор про тренды.
Предыдущие посты можно посмотреть здесь:
Часть 1 - нефтегазовый шок и его средносрочные последствия
Часть 2 - потенциальный продовольственный и мирвой финансовый кризис
И сегодня мы поговорим про тренд на реальные активы.
Реальные или физические активы – это ресурсы. Глобально мы входим в эпоху передела ресурсов. Венесуэлла, война в Иране и даже СВО на Украине – все это виды борьбы за ресурсы, каналы доставки ресурсов, трубопроводы, рынки, контроль торговых путей и тд.
Ресурсы ограничены, дешевые и доступные ресурсы ограничены еще сильнее. Например, труднодоступной нефти, добыча которой стоит более 100$ в мире очень много, но нефти, цена добычи которой укладывается в 50$ уже осталось лет на 10-15. И это касается всего: золото, нефть, газ, удобрения, цветные металлы, редкоземельные металлы, черные металлы и тд.
Мир делится на геополитические блоки, а значит каждый регион, страна будут хотеть иметь свою сосбственную независимую и подконтрольную ресурсную базу. Более того за счет уменьшения глобализации и роста разных рисков ресурсы необходимо будет дублировать, создавать избыточные запасы и тд.
Однако то, что ресурсы становятся во главу угла вовсе не означает безудержный рост цен строго вверх. Будут и откаты и колебания. Просто они будут в другой плоскости. В целом время дешевых ресурсов проходит.
Что касается откатов, то, например, сейчас падает золото по той простой причине, что трейдеры продают золото и покупают нефть (обычная спекуляция), также Центральные Банки стран залива продают золота пока у них временные трудности. Но это временно. Нефть также не всегда будет стоит 100$, после шока нас ждет разрядка цены. Вот тут снова может начать расти золото, а нефть упадет, но нефть уже не будет 60$. Ее минимальная цена будет в любом случае выше, тк последствия от нефтяного шока будут ощущаться еще некоторое время. Писал об этом в части 1.
Еще одно причина роста среденй стоимости ресурсов – это мировая инфляция и накопленные долги. Есть хорошая инвесторская поговорка, которая звучит так "это не золото растет, это все остальное дешевеет". Действительно, если валюты всех стран дешевеют из-за инфляции, то растут в ценах физические активы – золото, нефть и др.
Как это отыгрывать в портфеле? На российском рынке много нефтегазовых компаний, есть металлурги, горнодобывающие компании, золотодобывающие. И мы довольно успешно в них инвестируем последние пару месяцев.
• ЮГК +17,2% (золото)
• Лукойл +12,5% (нефть)
• Русал +36% (аллюминий)
Ставьте 🔥, если полезно и продолжение следует.
Если хотите погрузиться в прогнозы рынка на 2026 еще глубже и перейти к выбору конкретных инвест-идей, приглашаю вас на наш инвестиционный интенсив, который начинается уже в понедельник, 23 марта. Будет 3 бесплатных лекции, полезные материалы, общение в чате, записи эфиров – разберемся в текущей ситуации и составим понятный план действий на год!
👉 Записаться