09.08.2026 09:41
Эмоции или дисциплина Вчера я вернулся в Россию и провёл очень насыщенный, эмоциональный выходной с друзьями. И поймал
Эмоции или дисциплина
Вчера я вернулся в Россию и провёл очень насыщенный, эмоциональный выходной с друзьями.
И поймал себя на мысли: в жизни эмоции делают моменты яркими. А в инвестициях именно умение управлять эмоциями чаще всего отличает новичка от профессионала.
Частный инвестор нередко действует исходя из внутренних ощущений.
Убыточную позицию не закрывает, потому что «ещё немного – и обязательно отрастёт». А когда на рынке появляется возможность с привлекательным соотношением риска и потенциальной доходности, наоборот, боится действовать: вдруг снова не получится.
➡️ Так портфель начинает зависеть не от стратегии, а от страха, надежды и текущего настроения.
Управление частным капиталом и инвестиционным фондом в этом смысле радикально отличается. В фонде основные решения и ограничения определены заранее – до того, как в процесс вмешаются эмоции.
Например, при управлении нашим ПИФом мы:
👉 ограничиваем размер отдельных позиций: ни один актив, кроме ОФЗ, не может занимать более 10% портфеля;
👉 устанавливаем лимиты на классы активов: доля облигаций должна составлять не менее 60% в течение как минимум двух третей года;
👉 формулируем обоснование каждой сделки: почему покупаем актив, при каком результате считаем идею реализованной и какие события будут означать, что инвестиционная гипотеза оказалась неверной;
👉 заранее ограничиваем работу с повышенным риском: фонд не может покупать акции низших эшелонов, облигации с заведомо слабым рейтингом, а доля фьючерсов не может превышать 20%.
Большинство этих правил было зафиксировано ещё при создании фонда. Зачем?
С одной стороны, это делает стратегию понятной и прозрачной для инвесторов ПИФа. С другой – задаёт строгие рамки самому управляющему.
Когда есть рамки, становится меньше эмоциональных решений и больше последовательных действий. Это дает определеную предсказуемость результату.
Может ли частный инвестор выстроить такую же дисциплину?
Однозначно да.
Когда-то я сам был обычным частным инвестором. И тоже прошёл путь от решений на эмоциях к системе, в которой заранее определены лимиты, инвестиционные гипотезы и основания для выхода из позиции.
Во время инвест-марафона в честь моего дня рождения я поделюсь тем, что обычно остаётся за кадром:
👉 моими личными правилами управления капиталом;
👉 принципами ограничения риска;
👉 сложными решениями по личным портфелям и ПИФу;
👉 ситуациями, когда нужно признать ошибку;
👉 и случаями, когда важно не испугаться и воспользоваться возможностью.
👉 также вы получите чек-листы с моими принципами и правилами инвестирования, которую смогут стать основой вашей собственной системы принятия финансовых решений.
Инвест-марафон стартует 11 августа
👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА ИНВЕСТ-МАРАФОН
Вчера я вернулся в Россию и провёл очень насыщенный, эмоциональный выходной с друзьями.
И поймал себя на мысли: в жизни эмоции делают моменты яркими. А в инвестициях именно умение управлять эмоциями чаще всего отличает новичка от профессионала.
Частный инвестор нередко действует исходя из внутренних ощущений.
Убыточную позицию не закрывает, потому что «ещё немного – и обязательно отрастёт». А когда на рынке появляется возможность с привлекательным соотношением риска и потенциальной доходности, наоборот, боится действовать: вдруг снова не получится.
➡️ Так портфель начинает зависеть не от стратегии, а от страха, надежды и текущего настроения.
Управление частным капиталом и инвестиционным фондом в этом смысле радикально отличается. В фонде основные решения и ограничения определены заранее – до того, как в процесс вмешаются эмоции.
Например, при управлении нашим ПИФом мы:
👉 ограничиваем размер отдельных позиций: ни один актив, кроме ОФЗ, не может занимать более 10% портфеля;
👉 устанавливаем лимиты на классы активов: доля облигаций должна составлять не менее 60% в течение как минимум двух третей года;
👉 формулируем обоснование каждой сделки: почему покупаем актив, при каком результате считаем идею реализованной и какие события будут означать, что инвестиционная гипотеза оказалась неверной;
👉 заранее ограничиваем работу с повышенным риском: фонд не может покупать акции низших эшелонов, облигации с заведомо слабым рейтингом, а доля фьючерсов не может превышать 20%.
Большинство этих правил было зафиксировано ещё при создании фонда. Зачем?
С одной стороны, это делает стратегию понятной и прозрачной для инвесторов ПИФа. С другой – задаёт строгие рамки самому управляющему.
Когда есть рамки, становится меньше эмоциональных решений и больше последовательных действий. Это дает определеную предсказуемость результату.
Может ли частный инвестор выстроить такую же дисциплину?
Однозначно да.
Когда-то я сам был обычным частным инвестором. И тоже прошёл путь от решений на эмоциях к системе, в которой заранее определены лимиты, инвестиционные гипотезы и основания для выхода из позиции.
Во время инвест-марафона в честь моего дня рождения я поделюсь тем, что обычно остаётся за кадром:
👉 моими личными правилами управления капиталом;
👉 принципами ограничения риска;
👉 сложными решениями по личным портфелям и ПИФу;
👉 ситуациями, когда нужно признать ошибку;
👉 и случаями, когда важно не испугаться и воспользоваться возможностью.
👉 также вы получите чек-листы с моими принципами и правилами инвестирования, которую смогут стать основой вашей собственной системы принятия финансовых решений.
Инвест-марафон стартует 11 августа
👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА ИНВЕСТ-МАРАФОН