29.05.2026 11:49
🏦 Сбер покупает Ozon?
🏦 Сбер покупает Ozon?
Не успели остыть новости о партнерстве ВТБ с WB, как появились новые слухи о том, что Сбер планирует купить долю в Ozon у АФК Системы. В АФК Системе эти слухи уже опровергли. Но если все же сделка состоится, это может быть позитивом для обеих компаний, в первую очередь для АФК Системы.
🔼 АФК Система без долга
Доля АФК Системы в Ozon составляет 31,8%. По рыночной цене она стоит около 279 млрд руб. Стандартная премия в таких сделках составляет 10–15%. С ее учетом долю корпорации можно оценить в 305–319 млрд руб.
Долг корпоративного центра АФК Системы без учета дочек сейчас составляет 368 млрд руб. Исходя из этого, можно посчитать, насколько уменьшится долговая нагрузка в случае заключения сделки.
Если сделка пройдет по рыночной цене, то АФК Система сможет снизить долговую нагрузку до 89 млрд руб. В итоге процентные расходы за год могут снизиться с 63 до 15 млрд руб. В таком случае КЦ АФК Системы впервые за долгое время станет прибыльным.
Если сделка пройдет с премией 15%, то долг может сократиться до 49 млрд руб. Процентные расходы тогда снизятся до 8 млрд руб., что еще сильнее увеличит прибыль КЦ.
Ну а если Озон купят с дисконтом условно 10%, то долг может упасть до 117 млрд руб., а процентные расходы — до 20 млрд руб. Компания в итоге все равно выйдет на прибыль.
💰 100% дивдоходности
Есть мнение, что компания захочет направить 50% от сделки на дивиденды. Тогда выплата может составить от 12,6 до 16,5 рублей на акцию. Сейчас бумаги стоят 12 руб., поэтому дивдоходность превысит 100% во всех случаях. Но такой вариант самый маловероятный из всех.
🧐 Что останется
Озон — не единственный актив Системы. После его продажи у компании еще множество дочек. Среди самых крупных: МТС, Эталон, Сегежа, Биннофарм Групп, «Медси» и Cosmos Hotel Group. Последние две, по словам главы Системы, выйдут на биржу уже в этом году. В совокупности от всех Система получает около 44 млрд руб. дивидендов ежегодно без учета Озона.
А вы как думаете, будет ли сделка?
🔥 — Конечно, Системе нужны эти деньги
🥴 — Нет, разгоняют акции на слухах
👌 — Мне все равно, время покажет
#Горячее
@IF_Stocks
Ищите нас здесь: MAX | VK
Не успели остыть новости о партнерстве ВТБ с WB, как появились новые слухи о том, что Сбер планирует купить долю в Ozon у АФК Системы. В АФК Системе эти слухи уже опровергли. Но если все же сделка состоится, это может быть позитивом для обеих компаний, в первую очередь для АФК Системы.
🔼 АФК Система без долга
Доля АФК Системы в Ozon составляет 31,8%. По рыночной цене она стоит около 279 млрд руб. Стандартная премия в таких сделках составляет 10–15%. С ее учетом долю корпорации можно оценить в 305–319 млрд руб.
Долг корпоративного центра АФК Системы без учета дочек сейчас составляет 368 млрд руб. Исходя из этого, можно посчитать, насколько уменьшится долговая нагрузка в случае заключения сделки.
Если сделка пройдет по рыночной цене, то АФК Система сможет снизить долговую нагрузку до 89 млрд руб. В итоге процентные расходы за год могут снизиться с 63 до 15 млрд руб. В таком случае КЦ АФК Системы впервые за долгое время станет прибыльным.
Если сделка пройдет с премией 15%, то долг может сократиться до 49 млрд руб. Процентные расходы тогда снизятся до 8 млрд руб., что еще сильнее увеличит прибыль КЦ.
Ну а если Озон купят с дисконтом условно 10%, то долг может упасть до 117 млрд руб., а процентные расходы — до 20 млрд руб. Компания в итоге все равно выйдет на прибыль.
💰 100% дивдоходности
Есть мнение, что компания захочет направить 50% от сделки на дивиденды. Тогда выплата может составить от 12,6 до 16,5 рублей на акцию. Сейчас бумаги стоят 12 руб., поэтому дивдоходность превысит 100% во всех случаях. Но такой вариант самый маловероятный из всех.
🧐 Что останется
Озон — не единственный актив Системы. После его продажи у компании еще множество дочек. Среди самых крупных: МТС, Эталон, Сегежа, Биннофарм Групп, «Медси» и Cosmos Hotel Group. Последние две, по словам главы Системы, выйдут на биржу уже в этом году. В совокупности от всех Система получает около 44 млрд руб. дивидендов ежегодно без учета Озона.
А вы как думаете, будет ли сделка?
🔥 — Конечно, Системе нужны эти деньги
🥴 — Нет, разгоняют акции на слухах
👌 — Мне все равно, время покажет
#Горячее
@IF_Stocks
Ищите нас здесь: MAX | VK