Нефть дорожает📈, а рынок РФ падает📉.

Нефть дорожает📈, а рынок РФ падает📉. Разбираем причины🧐

На российском рынке долгие годы существовала связь:
цена на нефть растёт ➡️ рынок РФ растёт
Логика была железобетонной: нефтяники зарабатывают сверхприбыли и тянут за собой весь рынок.

Но сейчас эта корреляция нарушена⚠️ Смотрим на факты:
Индекс МосБиржи на минимуме с начала 2026г, при этом цена нефти выше $110 за баррель (близко к историческим максимумам❗️).
Многие инвесторы задаются вопросом: «ПОЧЕМУ ТАК❓». Давайте разбираться🤔

Кстати, если посмотреть на мой 💼портфель, то в отличие от рынка, он в небольшой прибыли (скрин⬆️ из сервиса учёта инвестиций) 📊✅

Почему дорогая нефть не спасает❓
Можно выделить несколько причин:

1️⃣ Ставка ЦБ 14,5%
Да, она снижается, но всё еще очень высока для фондового рынка.

Сравните сами:
🔹 Фонды ликвидности сейчас дают доходность на уровне ставки RUONIA = 14,33% годовых.
🔹 Длинные ОФЗ (выпуски 26248, 26243) предлагают 14,3–14,7% годовых с фиксацией на 5–10 лет.
🔻 При этом дивидендная доходность Индекса МосБиржи — всего 8,1%.

👉 Поэтому многие инвесторы сейчас выбирают не рискованные акции, а более прибыльные (в моменте!) облигации, фонды ликвидности или обычные депозиты. Пока ставка высокая, акции проигрывают конкуренцию за ликвидность.

2️⃣ Нефть дорогая, но денег в карманах компаний нет
Несмотря на цену нефти более $110, этот позитивный фактор не работает, потому что:

💰 Курс рубля: доллар стоит относительно дёшево (около 75₽), это давит на выручку экспортеров. Рублевая цена барреля выросла, но эффект уже не тот, что при курсе 90₽+.

📉 Дефицит бюджета и изъятие доходов: нефтегазовые доходы в первом квартале 2026г рухнули на 45,4% по сравнению с прошлым годом. Дефицит бюджета за 3 месяца достиг 4,576 трлн ₽ — это уже превысило план на весь 2026 год (3,786 трлн). Все сверхдоходы от дорогой нефти уйдут на латание дыр в бюджете, а не на капитализацию в акциях.

3️⃣ Геополитика
На фоне конфликта в Иране цена нефти высокая, но правительство не может этим в полной мере воспользоваться:
🔄 переработка нефти в России рухнула до минимума за 17 лет из-за ударов беспилотников по НПЗ и трубопроводам,
🚫 санкции не дают нормально работать экспорту.

Что делать инвесторам❓
Очевидно, что рынок больше не движется ценой на нефть. Сейчас главные драйверы — ставка ЦБ (ликвидность) и геополитика.

Пока ОФЗ и фонды денежного рынка приносят двузначную доходность без риска, рынок акций с высоким уровнем риска и неопределённостью динамично расти не будет.

📉 Основная надежда — снижение ставки❗️
Думаю, нормального роста акций не будет, пока ЦБ не снизит ставку до однозначного значения (ниже 10%). Согласно среднесрочному прогнозу от самого ЦБ, это произойдёт не раньше 2027г:

📅 2026г: 14–14,5%
📅 2027г: 8–10%❗️
📅 2028г: 7,5–8,5%

Любые позитивные изменения в СВО и мирные переговоры тоже могут спровоцировать рост.

Заключение
Я считаю, что сейчас как никогда важна диверсификация 🔄. Да, акции выглядят рискованно, но если посмотреть на историю — самые удачные точки входа в рынок всегда были в кризисы.

Поэтому даже при отсутствии роста на рынке я продолжаю:
✅ инвестировать часть доходов в наиболее устойчивые акции с высокой двузначной дивдоходностью,
✅ часть — в облигации,
✅ оставшиеся деньги — в фонд ликвидности.

Ну и честно, открыто продолжаю делиться с вами своими инвестиционными результатами😎

⚠️СЕРВИС где я веду учёта своего портфеля
ЮТУБ🔹РУТУБ🔹ВК🔹ДЗЕН🔹ЧАТ МАХ