🛑 КАТАСТРОФА НА РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ❓ КАЖДАЯ ЧЕТВЁРТАЯ — В ЗОНЕ ДЕФОЛТА😱
Друзья, всем привет👋 Сейчас сижу, жду зарплату (8 мая 💸), чтобы влить в облигации ещё 150–180к. План уже готовил, вы его видели пару постов назад.
НО. На днях наткнулся на тревожную статистику по дефолтам и решил поделиться с вами своими мыслями по поводу облигаций.
📊 ГРУСТНЫЕ ЦИФРЫ
🔻Каждая четвёртая облигация в РФ — в зоне риска дефолта (оценки аналитиков)
🔻За весь 2024 год — 11 техдефолтов
🔻В 2025-м — уже 24
🔻За первые 3 месяца 2026-го — 11 просрочек, из них 4 перешли в полноценный дефолт
И ЭТО при снижении ставки ЦБ с 21% до 14,5%❗️
Многие ждали лавины дефолтов ещё в 2025-м (при ставке 21%). Но у компаний была подушка — они перекредитовались и протянули. А сейчас, спустя 6–9 месяцев, запас кончился.
Итог: Погоня за 20%+ годовых в облигациях — это уже не инвестиция, а казино с огромным риском. 🎰
⚠️ КТО В ЗОНЕ РИСКА? (ТРИ САМЫХ ОПАСНЫХ ОТРАСЛИ)
Статистика дефолтов выделяет три отрасли, которые сейчас стоит обходить стороной:
🔸 Строительство
🔸 Логистика
🔸 Топливный ритейл
Но это не значит, что остальные в безопасности. Главный красный флаг — компании с рейтингом ниже BBB и высокой долговой нагрузкой.
КАК ПОНЯТЬ, ЧТО ОБЛИГАЦИЯ СКОРО МОЖЕТ УМЕРЕТЬ❓
Красивые презентации менеджмента и сказки о светлом будущем - это всё хорошо, но сейчас надо смотреть только на финансовые показатели. Лично я при анализе облигации первым делом проверяю три маркера:
1️⃣Долговая нагрузка (Чистый долг / EBITDA). Если выше 3–4х — это уже тревожный звонок.
2️⃣Свободный денежный поток (FCF). Если он отрицательный, значит компания проедает свой капитал. Только положительный FCF показывает, есть ли у эмитента реальные деньги, а не «бумажная» прибыль, которую легко приукрасить.
3️⃣Запас наличных. Живые деньги на счетах — огромный плюс. Их наличие сильно снижает риски дефолта.
ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРУ🤔
Думаю, стоит забыть про доходности 20%+ на облигациях. Сейчас разумнее сосредоточится на качестве эмитента, даже если доходность будет скромнее.
📌 Рисковать ВСЕМ телом капитала ради лишних 2-3% — глупо.
Меня лично устраивает доходность чуть выше ключа ЦБ (>14.5%).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Облигаций в портфеле у меня пока не так много (скрин из сервиса учёта инвестиций прилагаю⬆️).
Но сейчас я наращиваю капитал в этом инструменте без гонки за сверхдоходностью.
Беру только качественные бумаги с рейтингом А и выше (корпораты первого эшелона).
Купон или доходность к погашению — от 15%.
В текущих условиях наша задача не заработать, а сохранить❗️
Есть хорошее выражение:
рынок любит тех, кто не жадничает.
Если предлагают доходность заметно выше рынка — значит, шанс потерять деньги растёт пропорционально этим процентам. Поэтому я стараюсь не жадничать. И вам советую.
⚠️СЕРВИС где я веду учёта своего портфеля
ЮТУБ🔹РУТУБ🔹ВК🔹ДЗЕН🔹ЧАТ МАХ
🛑 КАТАСТРОФА НА РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ❓ КАЖДАЯ ЧЕТВЁРТАЯ — В ЗОНЕ ДЕФОЛТА😱 Друзья, всем привет👋 Сейчас сижу, жду зарплату (8 мая 💸), чтобы влить в облигации …
