12.08.2026 17:00
Валютные облигации: почему сейчас я не вижу в них смысла❗️Разбор инструмента🧐 За последние пару недель сразу несколько
Валютные облигации: почему сейчас я не вижу в них смысла❗️Разбор инструмента🧐
За последние пару недель сразу несколько подписчиков спросили моё мнение про валютные облигации.
Сразу скажу, в моём портфеле их НЕТ (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю).
Ниже объясню свою позицию, выделив два ключевых недостатка этого инструмента.
Почему валютные облигации — это больше про риск, чем про доходность😐
Многие думают, что купив облигации в долларах или юанях, можно получить хорошую прибыль и защититься от обесценивания рубля. Но на деле эта схема имеет два серьёзных минуса❗️
⚠️Минус №1. Валютный риск
Вы покупаете валютные облигации за рубли, получаете купоны в валюте, а при погашении снова конвертируете всё в рубли. Если рубль укрепился — вы в минусе из-за разницы курса.
Цифры 2025 года говорят сами за себя:
❌Доллар упал на 23%, юань — на 18%. Валютные облигации принесли УБЫТОК 9–14%.
✅Рублевые облигации тем временем дали ПРИБЫЛЬ 24–34%.
Вывод:
Чтобы просто не потерять деньги на валютных облигациях, доллар должен постоянно дорожать. Если он стоит на месте — ваш доход околонулевой. Если рубль укрепляется — вы гарантированно в минусе.
⚠️Минус №2. Низкая доходность
Сейчас средняя доходность по валютным облигациям — около 8,6% годовых, по обычным рублёвым — 15,7%.
То есть валютные облигации дают почти в 2 раза меньше, чем можно получить по рублёвым инструментам❗️
Чтобы обогнать рублёвую облигацию, доллар должен расти📈 каждый день. Но в 2025 году мы видели обратное: рубль рос, а доллар падал.
Что будет в 2026 и дальше - никто не знает. Но ясно одно - пока ставка высокая, ЦБ ослаблять рубль не выгодно. Соответственно и смысла в валютных облигациях сейчас нет❗️
📌Заключение
Многие до сих пор живут мифом, что доллар всегда растет. Но посмотрите на факты: доллар сейчас стоит примерно столько же, сколько 6 лет назад❗️
Если бы я все эти годы держал капитал в валюте или валютных облигациях — я бы просто потерял время и деньги. С юанем ситуация чуть лучше, но динамичного роста там тоже нет (за 6 лет рост +14%).
Валютные облигации — это не столько способ заработать, сколько инструмент для диверсификации.
Они могут дать прибыль, когда ставки ЦБ в РФ низкие. Но при текущей ставке 14% я не вижу смысла в таких покупках. Поэтому выбираю рублёвые облигации с понятной доходностью 15–18% и сплю спокойно.
Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
⚠️СЕРВИС где я веду учёта своего портфеля
ТГ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК | ДЗЕН |
За последние пару недель сразу несколько подписчиков спросили моё мнение про валютные облигации.
Сразу скажу, в моём портфеле их НЕТ (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю).
Ниже объясню свою позицию, выделив два ключевых недостатка этого инструмента.
Почему валютные облигации — это больше про риск, чем про доходность😐
Многие думают, что купив облигации в долларах или юанях, можно получить хорошую прибыль и защититься от обесценивания рубля. Но на деле эта схема имеет два серьёзных минуса❗️
⚠️Минус №1. Валютный риск
Вы покупаете валютные облигации за рубли, получаете купоны в валюте, а при погашении снова конвертируете всё в рубли. Если рубль укрепился — вы в минусе из-за разницы курса.
Цифры 2025 года говорят сами за себя:
❌Доллар упал на 23%, юань — на 18%. Валютные облигации принесли УБЫТОК 9–14%.
✅Рублевые облигации тем временем дали ПРИБЫЛЬ 24–34%.
Вывод:
Чтобы просто не потерять деньги на валютных облигациях, доллар должен постоянно дорожать. Если он стоит на месте — ваш доход околонулевой. Если рубль укрепляется — вы гарантированно в минусе.
⚠️Минус №2. Низкая доходность
Сейчас средняя доходность по валютным облигациям — около 8,6% годовых, по обычным рублёвым — 15,7%.
То есть валютные облигации дают почти в 2 раза меньше, чем можно получить по рублёвым инструментам❗️
Чтобы обогнать рублёвую облигацию, доллар должен расти📈 каждый день. Но в 2025 году мы видели обратное: рубль рос, а доллар падал.
Что будет в 2026 и дальше - никто не знает. Но ясно одно - пока ставка высокая, ЦБ ослаблять рубль не выгодно. Соответственно и смысла в валютных облигациях сейчас нет❗️
📌Заключение
Многие до сих пор живут мифом, что доллар всегда растет. Но посмотрите на факты: доллар сейчас стоит примерно столько же, сколько 6 лет назад❗️
Если бы я все эти годы держал капитал в валюте или валютных облигациях — я бы просто потерял время и деньги. С юанем ситуация чуть лучше, но динамичного роста там тоже нет (за 6 лет рост +14%).
Валютные облигации — это не столько способ заработать, сколько инструмент для диверсификации.
Они могут дать прибыль, когда ставки ЦБ в РФ низкие. Но при текущей ставке 14% я не вижу смысла в таких покупках. Поэтому выбираю рублёвые облигации с понятной доходностью 15–18% и сплю спокойно.
Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇
⚠️СЕРВИС где я веду учёта своего портфеля
ТГ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК | ДЗЕН |