09.02.2026 10:18
Самолёт в пике: что делаем с облигациями в челлендже
«Самолёт» в пике. Что делаем с облигациями в челлендже «На квартиру за 3 года»?
На прошлой неделе девелопер «Самолёт» 🛩️ обратился за господдержкой.
Акции менее чем за неделю потеряли ~10%. Не считая предыдущего снижения в ≈ 20% за последние пол года...
Ситуация странная, с одной стороны по отчетам вроде все не прям критично (продажи не прям обвалились, а долг/EBITDA ≈ 3, по верхней границе нормы). Но с другой, раз обратились за помощью, то может есть проблемы, о которых мы пока не знаем? А может это попытка заранее подстраховаться? 🤔
⚠️ Надеемся, акций в портфеле ни у кого нет. И так было понятно, что взлетает самолет не будет)
⚠️ А вот облигации у многих есть, и у нас в челлендже «На квартиру за 3 года» они тоже есть.
Мысли и действия:
1️⃣ Судя по заявлениям из Госдумы и от менеджмента Альфа-банка, бюджет сейчас не в том состоянии, чтобы раздавать льготные кредиты. Скорее речь может идти о работе с реструктуризацией, переносе сроков и т.д.
2️⃣ Вроде как это крупнейший девелопер страны и дольщиками являются сотни тысяч человек. Кажется, что должны спасать…
3️⃣ С другой — в 2015 г. уже банкротился лидер рынка — СУ-155, тогда без жилья остались около 30 т. семей в 14 регионах🍑
Уровень неопределенности высокий.
4️⃣ Наши действия: Доля менее 1,5% от портфеля, как раз из-за повышенного риска. Поэтому и позицию не наращивали.
Риск на портфель минимальный, продавать не торопимся — даже негативный сценарий не окажет существенного влияния на портфель.
🤔 Но следим внимательно. Небольшая доля позволяет пока не суетиться.
⚠️ Ну а кого большая доля самолетных ВДО и/или есть его акции. Это уже другая история… Стоит явно задуматься!
На прошлой неделе девелопер «Самолёт» 🛩️ обратился за господдержкой.
Акции менее чем за неделю потеряли ~10%. Не считая предыдущего снижения в ≈ 20% за последние пол года...
Ситуация странная, с одной стороны по отчетам вроде все не прям критично (продажи не прям обвалились, а долг/EBITDA ≈ 3, по верхней границе нормы). Но с другой, раз обратились за помощью, то может есть проблемы, о которых мы пока не знаем? А может это попытка заранее подстраховаться? 🤔
⚠️ Надеемся, акций в портфеле ни у кого нет. И так было понятно, что взлетает самолет не будет)
⚠️ А вот облигации у многих есть, и у нас в челлендже «На квартиру за 3 года» они тоже есть.
Мысли и действия:
1️⃣ Судя по заявлениям из Госдумы и от менеджмента Альфа-банка, бюджет сейчас не в том состоянии, чтобы раздавать льготные кредиты. Скорее речь может идти о работе с реструктуризацией, переносе сроков и т.д.
2️⃣ Вроде как это крупнейший девелопер страны и дольщиками являются сотни тысяч человек. Кажется, что должны спасать…
3️⃣ С другой — в 2015 г. уже банкротился лидер рынка — СУ-155, тогда без жилья остались около 30 т. семей в 14 регионах🍑
Уровень неопределенности высокий.
4️⃣ Наши действия: Доля менее 1,5% от портфеля, как раз из-за повышенного риска. Поэтому и позицию не наращивали.
Риск на портфель минимальный, продавать не торопимся — даже негативный сценарий не окажет существенного влияния на портфель.
🤔 Но следим внимательно. Небольшая доля позволяет пока не суетиться.
⚠️ Ну а кого большая доля самолетных ВДО и/или есть его акции. Это уже другая история… Стоит явно задуматься!