10.08.2026 09:51
👨💻 Новый выпуск облигаций Балтийский лизинг БО-П17 и БО-П26 📝 Балтийский лизинг — крупная независимая лизинговая компа
👨💻 Новый выпуск облигаций Балтийский лизинг БО-П17 и БО-П26
📝 Балтийский лизинг — крупная независимая лизинговая компания, работающая преимущественно с автотранспортом, спецтехникой и оборудованием для малого и среднего бизнеса. Занимает 5 место среди лизинговых компаний РФ по объему нового бизнеса.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ООО «Балтийский лизинг»
- Купон:
П17 — ключевая ставка + спред не выше 475 б.п.;
П26 — не выше 18,75% годовых
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: через 3 года. 13.08.2029
- Рейтинг: AA- от АКРА и Эксперт РА
- Амортизация: по 11% номинала в даты 12, 15, 18, 21, 24, 27, 30 и 33-го купонов, оставшиеся 12% — с 36-м купоном
- Оферта: нет
- Прием заявок: 11 августа, размещение — 14 августа 2026 года
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 45,1 млрд р за 2025 год, +24% г/г
- EBITDA: 36,2 млрд р
- Чистые процентные доходы: 12,7 млрд р (+3,3% г/г)
- Чистая прибыль: 2,47 млрд р, (−47% г/г)
- Капитал: 23,3 млрд р (активов на 200 млрд р)
- Долг: 165,6 млрд р (+3,6% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: около 4,38х
- Чистый долг/Капитал: 6,2х (был 5,6х)
🧠 Итог, мое мнение: Очень крупная лизинговая компания с высоким рейтингом. Но, с учетом кризиса в отрасли, даже у такого гиганта есть проблемы. Основное - это снижение качества заемщиков, от чего увеличивается доля изъятой техники и соответственно падают все показатели рентабельности. Вместе с этим, долг и долговая нагрузка остаются высокими и съедают всю прибыль. Доходность выпусков для рейтинга АА- очень привлекательная, она ближе к А/ВВВ сегменту, потому что есть риски. Не исключаю понижение рейтинга в ближайшем будущем. Из плюсов - это запас резервов и прочности, а также нахождение компании в залоге у ПСБ, который не должен дать обанкротится компании в случае непреодолимых трудностей.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация👇
▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут)
▪️Новости ▪️ Трейдинг
📝 Балтийский лизинг — крупная независимая лизинговая компания, работающая преимущественно с автотранспортом, спецтехникой и оборудованием для малого и среднего бизнеса. Занимает 5 место среди лизинговых компаний РФ по объему нового бизнеса.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ООО «Балтийский лизинг»
- Купон:
П17 — ключевая ставка + спред не выше 475 б.п.;
П26 — не выше 18,75% годовых
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: через 3 года. 13.08.2029
- Рейтинг: AA- от АКРА и Эксперт РА
- Амортизация: по 11% номинала в даты 12, 15, 18, 21, 24, 27, 30 и 33-го купонов, оставшиеся 12% — с 36-м купоном
- Оферта: нет
- Прием заявок: 11 августа, размещение — 14 августа 2026 года
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 45,1 млрд р за 2025 год, +24% г/г
- EBITDA: 36,2 млрд р
- Чистые процентные доходы: 12,7 млрд р (+3,3% г/г)
- Чистая прибыль: 2,47 млрд р, (−47% г/г)
- Капитал: 23,3 млрд р (активов на 200 млрд р)
- Долг: 165,6 млрд р (+3,6% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: около 4,38х
- Чистый долг/Капитал: 6,2х (был 5,6х)
🧠 Итог, мое мнение: Очень крупная лизинговая компания с высоким рейтингом. Но, с учетом кризиса в отрасли, даже у такого гиганта есть проблемы. Основное - это снижение качества заемщиков, от чего увеличивается доля изъятой техники и соответственно падают все показатели рентабельности. Вместе с этим, долг и долговая нагрузка остаются высокими и съедают всю прибыль. Доходность выпусков для рейтинга АА- очень привлекательная, она ближе к А/ВВВ сегменту, потому что есть риски. Не исключаю понижение рейтинга в ближайшем будущем. Из плюсов - это запас резервов и прочности, а также нахождение компании в залоге у ПСБ, который не должен дать обанкротится компании в случае непреодолимых трудностей.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация👇
▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут)
▪️Новости ▪️ Трейдинг