31.03.2026 05:12
⚓️ Удары по портовой инфраструктуре — как повлияют на рынок Под массированными атаками — Усть-Луга и Приморск. Это: ▪️
⚓️ Удары по портовой инфраструктуре — как повлияют на рынок
Под массированными атаками — Усть-Луга и Приморск. Это:
▪️ Крупнейшие порты Балтики для экспорта коммодитиз, в основном — углеводородов.
▪️ Суммарно 1,7 млн барр./сут. нефтеэкспорта. Примерно 25% общего объема морского экспорта в феврале.
📉 Потери на данный момент:
▪️ Ориентировочно пострадало до 40% отгрузочных мощностей.
▪️ Остановлена работа комплекса газоконденсата НОВАТЭКа.
📊 Чьи котировки реагируют сильнее всех:
▪️ НМТП — владелец Приморска, плюс на Новороссийский порт тоже постоянно идут воздушные атаки.
▪️ НОВАТЭК — владелец части перерабатывающих мощностей в Усть-Луге.
▪️ Газпром — владелец строящегося крупного комплекса производства СПГ в Усть-Луге.
▪️ В меньшей степени — другие экспортеры, использующие западные порты (например, Фосагро с Акроном, в Усть-Луге есть складские мощности).
▪️ Нейтрально — для Транснефти. С одной стороны, перенаправляют часть потоков в Новороссийск. С другой, перенаправление большого объема требует времени. Перенаправить весь объем на 100% не смогут, прокачка в марте–апреле снизится.
🧩 Учитываем:
▪️ Атаки на инфраструктуру — чувствительный для компаний и инвесторов фактор, но не критический, т.к. негатив краткосрочный.
▪️ Атаками сложно вывести из строя большую часть мощностей на долгосрок. Аналогия — удары по Новороссийскому порту в ноябре–декабре. Там тоже приостанавливались отгрузки, но в целом квартал отработали без провала в перевалке.
▪️ Возможно, снизятся объемы, если БПЛА будут прилетать ежедневно с высокой интенсивностью.
▪️ На момент написания поста идут поставки через Усть-Лугу, в Приморске возобновились, но сильно ограничены.
🧾 Итоги
Не нужно слишком сильно переоценивать удары по портам, как, впрочем, и недооценивать. Компании несут потери — что на ремонт, что из-за снижения экспорта. Но и ситуация, что «экспорт через Балтику» остановлен, далека от реальности.
Пока с момента начала СВО не удавалось парализовать экспорт ни через один порт на длительное время. Число атак БПЛА будет нарастать в любом случае, мощности по их производству растут, есть негативный эффект для многих компаний, на большей части это локальное влияние на финпоказатели.
#акции #риски
Под массированными атаками — Усть-Луга и Приморск. Это:
▪️ Крупнейшие порты Балтики для экспорта коммодитиз, в основном — углеводородов.
▪️ Суммарно 1,7 млн барр./сут. нефтеэкспорта. Примерно 25% общего объема морского экспорта в феврале.
📉 Потери на данный момент:
▪️ Ориентировочно пострадало до 40% отгрузочных мощностей.
▪️ Остановлена работа комплекса газоконденсата НОВАТЭКа.
📊 Чьи котировки реагируют сильнее всех:
▪️ НМТП — владелец Приморска, плюс на Новороссийский порт тоже постоянно идут воздушные атаки.
▪️ НОВАТЭК — владелец части перерабатывающих мощностей в Усть-Луге.
▪️ Газпром — владелец строящегося крупного комплекса производства СПГ в Усть-Луге.
▪️ В меньшей степени — другие экспортеры, использующие западные порты (например, Фосагро с Акроном, в Усть-Луге есть складские мощности).
▪️ Нейтрально — для Транснефти. С одной стороны, перенаправляют часть потоков в Новороссийск. С другой, перенаправление большого объема требует времени. Перенаправить весь объем на 100% не смогут, прокачка в марте–апреле снизится.
🧩 Учитываем:
▪️ Атаки на инфраструктуру — чувствительный для компаний и инвесторов фактор, но не критический, т.к. негатив краткосрочный.
▪️ Атаками сложно вывести из строя большую часть мощностей на долгосрок. Аналогия — удары по Новороссийскому порту в ноябре–декабре. Там тоже приостанавливались отгрузки, но в целом квартал отработали без провала в перевалке.
▪️ Возможно, снизятся объемы, если БПЛА будут прилетать ежедневно с высокой интенсивностью.
▪️ На момент написания поста идут поставки через Усть-Лугу, в Приморске возобновились, но сильно ограничены.
🧾 Итоги
Не нужно слишком сильно переоценивать удары по портам, как, впрочем, и недооценивать. Компании несут потери — что на ремонт, что из-за снижения экспорта. Но и ситуация, что «экспорт через Балтику» остановлен, далека от реальности.
Пока с момента начала СВО не удавалось парализовать экспорт ни через один порт на длительное время. Число атак БПЛА будет нарастать в любом случае, мощности по их производству растут, есть негативный эффект для многих компаний, на большей части это локальное влияние на финпоказатели.
#акции #риски